Alcuni investitori non amano nient'altro che trovare scorte che potrebbero renderli fortunati durante la notte. Altri sono più interessati alla crescita costante e alla capacità di dormire sana durante la notte. Per coloro che rientrano nel gruppo più prudente, i titoli azzurri sono particolarmente apprezzati. Probabilmente non potranno aumentare di valore, ma vanno a segno record e tendono a portare meno rischio di altri titoli.

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Quindi cosa sono i chip blu, esattamente? Le definizioni esatte variano, ma il termine si riferisce generalmente a grandi e consolidate corporazioni con un forte team di gestione e una crescita consistente degli utili. Pensate a McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca- 1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e tecnologico gigante IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 6 ), solo per citarne alcuni.

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Molte di queste aziende hanno pagato un dividendo per decenni, che è un aspetto entusiasmante per gli investitori che cercano un ritorno più immediato sul loro investimento. E mentre questi versamenti non sono sempre enormi, tendono ad essere più prevedibili rispetto agli aumenti del prezzo delle azioni.

Ecco alcuni suggerimenti per valutare uno stock di azzurro e scoprire se è una buona aggiunta al tuo portafoglio.

I fondamenti

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I chip blu per definizione hanno una forte reputazione, ma ciò non significa che tutti siano creati uguali. Spesso, la prima cosa che gli investitori stagionati farà è guardare ai fondamentali dell'azienda per capire se è in piedi solido. I profitti aziendali crescono costantemente? È valorizzato in modo equo? Il business si basa fortemente sul debito per alimentare le sue operazioni? Queste sono alcune delle domande fondamentali che si desidera capire prima di effettuare un acquisto.

Un tipico punto di partenza è l'utile dell'azienda per azione, o EPS. Mentre la prestazione attuale non è sempre una grande misura di valore - considerare una giovane azienda tecnologica promettente, per esempio - le imprese di chip blu dovrebbero registrare un profitto sano. Di particolare importanza è se la società sta trovando un modo per aumentare i profitti nel tempo e quindi aumentare il valore degli azionisti. Alcune fonti di notizie finanziarie riportano il tasso di crescita di EPS per un certo numero di anni, che aiuta a scoprire la traiettoria globale dell'azienda. Tali dati sono più utili se confrontati con altre attività di Fortune 500, in particolare quelle dello stesso settore. Ciò consente un vero confronto tra mele e mele.

Gli investitori possono utilizzare queste informazioni sul reddito per determinare se l'attuale prezzo per azione rappresenta un buon affare. Il modo più comune per farlo è individuare il rapporto prezzo / reddito, che è facilmente disponibile online.Un rapporto P / E più basso è migliore, in quanto indica un prezzo d'azione interessante in relazione agli utili aziendali.

Mentre il rapporto P / E può essere utile, ci sono anche dei pericoli per sottolinearla troppo. Ecco perché: Il rendiconto riportato nella parte inferiore del conto economico riflette le transazioni in contanti (per esempio i costi del lavoro e delle materie prime), nonché le manovre di contabilità come le spese di ammortamento. Inoltre, fattori in una sola volta spese, come la vendita di un asset importante. Questi possono oscurare l'immagine più ampia dell'impresa.

I numeri effettivi del flusso di cassa aziendale sono più difficili da manipolare, rendendoli uno strumento importante per l'investitore discriminante. Le imprese con più "flussi di cassa" gratuiti - cosa rimane dopo aver pagato spese operative e di capitale - hanno maggiore flessibilità per commercializzare i propri prodotti e investire in progetti chiave. Fortunatamente, non è necessario scorporare la dichiarazione di flusso di cassa per trovare quello che ti serve. Molti siti web pubblicano il rapporto di flusso di cassa senza prezzo, che può essere utilizzato insieme al rapporto P / E per ottenere un impegno sui prezzi. Quanto più alto è il rapporto prezzo-libero del flusso di cassa, più è costoso la società considerata.

Troppo debito?

Quando si tratta di titoli azzurri, forse il più grande pareggio è il senso di sicurezza che offrono agli investitori. Naturalmente, l'ultima cosa che qualcuno vuole fare è mettere i propri soldi in una ditta stabilita e grande, solo per scoprire che la società sta annegando in debito. Per minimizzare il rischio, è sempre una buona idea guardare alla struttura complessiva del capitale della società. In questo modo ti aiuterà a determinare se l'azienda sta alimentando la propria crescita attraverso guadagni o crescendo soprattutto attraverso il prestito.

Ci sono diverse formule utili per determinare quanto l'azienda ha preso in prestito rispetto alla sua dimensione. Uno dei migliori è il rapporto debito / capitale a lungo termine. I numeri inferiori rappresentano meno dipendenza dal prestito, indicando una barriera più piccola alla crescita del profitto in avanti. Ancora una volta, le cifre possono variare da un'industria a quella successiva, per cui confrontando le imprese simili fornirà i risultati più accurati.

Altrettanto significativo quanto il

importo di prestito è la capacità dell'azienda di effettivamente servizio il suo debito. Dopo tutto, come il debito è strutturato ha un grande impatto sui finanziamenti della società. Il rapporto di copertura del debito-servizio è un utile strumento per capire come l'azienda gestisce i propri pagamenti. Basta prendere il reddito operativo netto e dividere dal servizio di debito totale (interessi più pagamenti di capitale per il periodo). Qualsiasi cosa sotto "1" indica un flusso di cassa negativo, che di solito è un segnale di avvertimento di problemi potenziali. Sizing Up P & G

Guardiamo ad un'azienda ben nota di prodotti di consumo, Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86) Creato con Highstock 4. 2 6 ), le cui numerose marche includono Tide, Oral-B e Bounty. A partire dal 22 ottobre del 2013, l'azienda offre un rapporto P / E più attraente rispetto a due dei suoi principali concorrenti, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109 87-0 83% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). A poco più di 20 anni, è difficile chiamare P & G un "rubare". "Tuttavia, la figura è in linea con molti altri chip blu. Il numero di flussi di cassa privo di prezzo leggermente più elevato di P & G è di preoccupazione, anche se è certamente all'interno dello stesso ballpark come le altre due società. Vale anche la pena notare che la società è proiettata a offrire una resa più forte del dividendo rispetto a Colgate-Palmolive, il che significa che più denaro di P & G viene restituito agli investitori, che effettivamente gonfia in qualche modo il rapporto di cassa senza prezzo. Un altro fattore in favore di Procter & Gamble è il basso livello di debito a lungo termine. Mentre troppo piccolo indebitamento può in alcuni casi ostacolare una società, mantenendo un modesto carico di debito aiuterà l'azienda a mantenere più dei suoi redditi operativi in ​​corso.

Sulla base di queste informazioni, il consenso tra gli analisti di titoli si appoggiava leggermente verso il lato "buy" dello spettro.

Tabella 1

Uno sguardo a Procter & Gamble e due dei suoi concorrenti nella categoria prodotti di consumo, Colgate-Palmolive e Kimberly-Clark, a partire dal 22 ottobre 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive

Kimberly-Clark	tasso di crescita a 5 anni EPS	2. 54
10. 02	1. 58	Rapporto P / E	20. 44
26. 02	21. 04	Rapporto di flusso di cassa senza prezzo	49. 76
41. 26	44. 07	Rendimento dividendo	3. 05
2. 18	3. 28	Rapporto di debito / capitale a lungo termine	28. 08
328. 67	135. 74	Gli intangibili	Naturalmente, i bilanci rivelano solo una parte della storia di un'azienda. Non possono dirvi se l'azienda ha un vantaggio competitivo sostenibile in una determinata area o se sta per svelare una nuova tecnologia che cambia il gioco (pensa a come l'introduzione dell'iPhone ha cambiato Apple (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174). 25 + 1. 01%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) nel lampeggio di un occhio). Gli investitori che vogliono trovare un buon magazzino dovrebbero spendere tanto tempo per leggere le notizie aziendali come guardano documenti regolatori. Qual è l'attività che sta facendo per guadagnare quota di mercato? Come reagisce a cambiare le esigenze dei clienti? Come è posizionato per i futuri cicli commerciali? Una delle caratteristiche di P & G e del segmento dei punti di consumo in generale è la reputazione di essere un'industria "difensiva". Ciò significa che tende ad essere relativamente sicuro durante le crisi economiche dovute alla costante domanda di prodotti per la casa. Tuttavia, ha anche minore potenziale di crescita quando l'economia scende.

Il team di gestione della società svolge un ruolo importante nella definizione del futuro dell'organizzazione. Sapere chi sono i protagonisti e che cosa la loro visione può essere utile. Il mercato ha avuto una reazione immediata, ad esempio quando P & G ha dichiarato di riportare il suo amministratore delegato, AG Lafley, il 24 maggio 2013. L'esecutivo, che ha guidato l'azienda nei mercati emergenti dell'Asia e dell'America latina, ha investito in nuovi prodotti ad alto margine durante il suo mandato originale, porta una reputazione di innovazione che gli investitori desiderano chiaramente.Alla fine della negoziazione il giorno dell'annuncio, le azioni erano aumentate del 4%.

La linea di fondo

Le aziende di chip blu ricevono più attenzione rispetto ad altre imprese, quindi è difficile trovare uno che sia estremamente sottovalutato. Ma fare un po 'di compiti a casa ti aiuterà a individuare azioni a prezzi vantaggiosi che forniranno una crescita costante e la pace della mente per un lungo periodo di tempo.