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Il settore bancario si muove nella stessa direzione del mercato più ampio, ma la sua volatilità è molto più bassa. La stabilità del settore lo rende popolare tra gli investitori conservatori che accettano guadagni più lenti durante i buoni tempi in cambio di minori rischi durante i periodi negativi. La banca non è completamente isolata dai declini del mercato; il settore scende durante i mercati dei mercati, ma solo circa la metà di un settore medio.

Gli investitori che coprono l'esposizione al settore bancario hanno due scuole di pensiero. Uno è quello di investire in settori più ciclici per compensare i guadagni subpar nel settore bancario nei mercati dei tori. L'altro è quello di investire in settori anticiclici per compensare le perdite bancarie, anche se sono più piccole della media, nei mercati dei mercati.

Una metrica nota come beta coefficiente misura la volatilità di ogni settore rispetto al mercato più ampio. Una beta di 1 indica la volatilità media; una beta superiore significa maggiore volatilità e una beta inferiore significa meno volatilità. Betas negativi significano settori che si muovono inversamente con il mercato più ampio; questi sono conosciuti come settori anticiclici. Il settore bancario porta una beta di 0 53. Il settore guadagna solo circa la metà di quello che il mercato più ampio guadagna durante l'espansione, ma soffre solo la metà delle perdite durante la contrazione. La banca deve la sua stabilità alla dimensione e alla performance coerente delle grandi banche; fatta eccezione per il 2008, queste istituzioni hanno registrato una forte caduta del mercato.

Il coefficiente beta aiuta gli investitori a identificare le migliori coperture di portafoglio contro il settore bancario a seconda dei loro obiettivi individuali. Il primo modo di copertura contro le banche è quello di investire in settori che offrono maggiori rendimenti nei mercati dei tori. Un portafoglio assegnato in gran parte al settore bancario, nel corso del tempo, accumula i rendimenti più deboli rispetto alla media, perché le tendenze più alte del mercato verso l'alto a lungo termine.

Per compensare i guadagni tiepidi delle banche, gli investitori coprono assegnando lo spazio di portafoglio a settori più volatili del mercato più ampio. Gli investitori identificano questi settori cercando un coefficiente beta maggiore di 1. Le scelte potenziali includono parti auto (1.35), energia rinnovabile (1.32) e pubblicità (1. 18). Questa copertura funziona in entrambi i modi, poiché la stabilità del settore assicura l'isolamento dalle perdite nei settori più volatili durante i declini del mercato.

Altri investitori hanno scelto di proteggere le perdite bancarie durante i mercati dei mercati, anche se il settore quasi sempre perde meno del mercato più ampio. I settori controriclici che si muovono inversamente dal mercato forniscono la migliore copertura contro qualsiasi settore con una beta positiva.

Questi settori comprendono l'oro e l'argento, che, dopo la Grande Depressione, hanno girato le loro migliori prestazioni quando i mercati azionari sono stati ingannati in flessioni.

Gli investitori riconoscono i settori controriclici per i loro beta negativi. Molte persone ritengono che tali investimenti danno equilibrio ai loro portafogli. Le entrate derivanti dai settori controriclici durante i mercati dei mercati aiutano a compensare le perdite subite da altri settori.