Exact Sciences Corp. (EXAS) è aumentato del 12,6% il martedì a 22 dollari. 50 su 12 milioni di azioni di volume, quasi sei volte il volume medio. La società ha registrato ricavi del quarto trimestre del 2016 di 35 dollari. 2 milioni contro le aspettative di 35 dollari. 11 milioni. Per l'intero anno 2016, la società ha registrato ricavi di 99 dollari. 4 milioni contro le aspettative di 99 dollari. 19 milioni. La chiave per l'aumento di prezzo delle azioni è stata la guida del 2017. La società ha annunciato di aver pianificato vendite di circa 170 $ - 180 milioni di dollari, contro le aspettative di 162 dollari. 6 milioni. L'azienda ha anche notato che ha visto il costo di Cologuard in calo a $ 170 da $ 201 durante il trimestre. L'azienda si aspetta il volume di Cologuard di 415.000 nel 2017 e 88.000 nel primo trimestre. Cologuard è lo strumento di screening aziendale per gli adulti di 50 anni o più per il cancro del colon-retto.

La crescita del fatturato dell'azienda è stata a un ritmo scrosciante, a partire da dicembre 2014. Ho rispettato un elenco di dati da YCharts su EXAS.

L'espansione della crescita dei ricavi rispetto al costo delle merci vendute conduce all'espansione dell'utile lordo e dei margini di profitto lordo. Il costo dei beni venduti conduce all'espansione dell'utile lordo e dei margini di profitto lordi.

Questo è ottimo, ma per una società con un fatturato di 100 milioni di dollari e un tappo di mercato di $ 2. 5 miliardi di dollari, bisognerebbe essere più alla storia che l'espansione del margine lordo. EXAS avrà bisogno di crescita e un sacco di crescita per sostenere le sue vendite quasi 25 volte più.

Gli analisti attendono che i ricavi raggiungano i $ 162. 6 milioni nel 2017, troppo basso dato che l'azienda ha guidato da 170 a 180 milioni di dollari di entrate. Gli analisti prevedono un fatturato di 253 milioni di dollari 2018, il che ridurrà il prezzo di vendita fino a circa 10.

La società dispone di contanti e mezzi equivalenti di $ 48. 9 milioni al 31 dicembre 2016, a partire da 41 dollari. 1 milione nel 2015. Nel frattempo, ha anche titoli negoziabili di $ 262. 1 milione alla fine del 2016, giù da $ 265. 7 milioni alla fine del 2015. La società ha riportato una perdita di 167 dollari. 2 milioni nel 2016, peggio che i $ 157. 8 milioni nel 2015.

Secondo un deposito SEC, la società ha offerto un'offerta secondaria il 27 luglio 2016 ad un prezzo di 15 dollari. 50. Ha emesso 8,5 milioni di azioni e la società ha raccolto 126 dollari. 2 milioni di proventi, al netto delle commissioni. La società aveva già completato un'offerta secondaria di 7 milioni di azioni nel luglio del 2015, ad un prezzo di 25 dollari. 50, aumentando 175 milioni di dollari al netto delle tasse. L'azienda ha dovuto completare un secondo in ciascuno degli ultimi due anni per finanziare il costo delle operazioni.

Le offerte secondarie creano la diluizione, che è sempre un rischio quando si investe in una società in crescita. Tuttavia, con guida di 170-180 milioni di dollari di entrate nel 2017, sembra meno probabile che essi dovranno aumentare di più nel 2017.L'azienda ha fatto un buon lavoro nel 2015, ma comunque la società lo taglierà molto vicino per quanto riguarda l'utile netto e il flusso di cassa. Non sarei sorpreso di vedere che l'azienda faccia un'altra offerta a un certo punto nel 2017 per aggiungere qualche cuscino al bilancio.

Il titolo alla valutazione attuale può essere leggermente più avanti di se stesso. L'azienda offre un prodotto in un segmento crescente e ha la crescita dei ricavi per ottenere l'interesse degli investitori che vogliono coinvolgere in un'attività di crescita elevata. Inoltre, quando le aziende dovrebbero crescere e gli investitori stanno pagando moltiplicatori elevati, c'è poco se c'è spazio per errore. In poche parole, se la società non ha battuto le aspettative e aumenta i suoi numeri nei prossimi trimestri, è probabile che vedrà molta volatilità.