Molti consulenti finanziari e accademici non raccomandano la vendita di azioni e fondi comuni di investimento quando i prezzi stanno cadendo, durante i mercati dei mercati. Se riesci a trattenere solo attraverso uno spesso e sottile, affermano, è probabile che tu possa godere dei rendimenti migliori di qualsiasi altra classe di asset, nel lungo periodo; una resa media annua del 6-5 al 7% dopo l'inflazione, secondo il professor Jeremy Siegel, "Azioni per la lunga corsa". Tuttavia, ci sono occasioni in cui la vendita di un fondo comune potrebbe essere garantita; acquistare e tenere non è per sempre. Qui esaminiamo i primi otto motivi per vendere un fondo comune.

< In altre parole, alcuni fondi comuni possono crescere ad una grande percentuale del portafoglio, mentre altri si riducono ad una percentuale minore, esponendoti a un diverso livello di rischio.

Per evitare questo risultato, il portafoglio può essere riequilibrato, periodicamente, vendendo unità in fondi con pesi relativamente grandi e trasferendo i proventi a fondi relativamente piccoli. In base a questa regola, il tempo di vendere fondi comuni di investimento è quando hanno goduto di buoni risultati su un mercato tenero e la percentuale che è stata assegnata è salita troppo in alto. (Per ulteriori informazioni, leggere Riequilibrare il tuo portafoglio per restare in traccia
.)

Modifiche del fondo di investimento o gestione errata I fondi comuni possono cambiare in diversi modi che possono essere in contrasto con i motivi originali per l'acquisto. Ad esempio, un gestore di portafogli stelle potrebbe saltare la nave e essere sostituito da qualcuno che non dispone delle stesse funzionalità. Oppure può esserci una deriva di stile, che si presenta quando un manager modifica gradualmente il suo approccio investito nel tempo. (Per maggiori informazioni, controlla Drift di stile può danneggiare i fondi comuni di investimento

e

dovresti seguire il tuo gestore di fondi?
)

Altri segnali da passare includono una tendenza al rialzo nei rapporti annuali di gestione (MER) o un comparto che è cresciuto in misura maggiore rispetto al mercato. Se il fondo è cresciuto di grandi dimensioni rispetto al mercato, i gestori potrebbero avere difficoltà a differenziare i loro portafogli dal mercato, al fine di guadagnare i rendimenti superiori al mercato. Crescita degli investitori Quando acquisite esperienze e acquisite maggiori ricchezze, potresti aumentare i fondi comuni. Con maggiore ricchezza arriva la capacità di acquistare abbastanza scorte individuali, per ottenere una adeguata diversificazione e evitare MER. Con una maggiore conoscenza arriva la fiducia di farlo da soli, se sta selezionando attivamente azioni o acquistando e tenendo indici di mercato attraverso fondi scambiati in borsa (ETF).

Variazioni del ciclo di vita

Anche se gli stock storicamente sono stati i migliori investimenti per possedere nel lungo periodo, la loro volatilità li rende veicoli non affidabili nel breve periodo.Quando si passa al pensionamento, all'insegnamento post-secondario dei bambini o ad altri requisiti di finanziamento, una buona idea è spostarsi dai fondi del mercato azionario in asset che abbiano più restituzioni, come obbligazioni o depositi a termine, le cui scadenze coincidano con il tempo che i fondi saranno necessari.

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Errori

A volte, la dovuta diligenza degli investitori è incompleta e finiscono per avere fondi che altrimenti non avrebbero acquistato. (Per ulteriori informazioni, consultare la sezione
. Ad esempio, l'investitore potrebbe scoprire che il fondo è troppo volatile per i propri gusti, un fondo di indagine armonico con un elevato MER o investito in titoli indesiderati. Gli errori di portafoglio potrebbero anche essere stati commessi dall'investitore. Un errore comune è troppo diversificato con troppi fondi, che possono essere difficili da tenere su schede e possono tendere alla media delle performance del mercato (meno le commissioni di fondi). Un altro errore comune è quello di confondere la possibilità di possedere un gran numero di fondi con la diversificazione. Un gran numero di fondi non ridurrà le fluttuazioni, se tendono a muoversi nella stessa direzione. Quello di cui è necessario è una raccolta di fondi, di cui alcuni possono essere previsti per essere in su, quando altri sono in discesa.

Valutazione
Spostare i fondi comuni per riequilibrare le vostre allocazioni di portafoglio fisso, utilizzando un approccio flessibile o opportunistico. Un misuratore comune di valutazione è il rapporto prezzo-guadagno (rapporto P / E); per le azioni U. S., ha una media di 14-15 anni nel tempo, quindi se aumenta da 24 a 26, le valutazioni sono estese e il rischio di una recessione è elevato. (Vedi

Rapporto P / E: Introduzione,

per ulteriori informazioni.)

Qualcosa di meglio si arriva lungo
Legenda d'investimento Sir John Templeton, consigliato di vendere ogni qualvolta venisse qualcosa di meglio. Nel settore dei fondi comuni, alcuni fondi possono entrare sul mercato con innovazioni che sono meglio a fare quello che il vostro fondo sta facendo. Oppure, nel tempo, può apparire evidente che altri gestori di portafoglio stanno eseguendo meglio, contro gli stessi benchmark. Riduzione delle tasse I fondi di investimento detenuti in conti imponibili potrebbero ridursi sostanzialmente dal loro prezzo di acquisto. Possono essere venduti per realizzare perdite di capitale utilizzate per compensare le plusvalenze imponibili e quindi ridurre le tasse.

Se la vendita è stata effettuata esclusivamente per realizzare una perdita di capitale per fini fiscali, l'investitore vorrà ristabilire la posizione dopo il periodo di 30 giorni necessario per evitare la regola di perdita superficiale. L'investitore potrebbe avere la possibilità che il prezzo sia lo stesso, inferiore o potrebbe scegliere di tenere un procura per il movimento dei prezzi del fondo.
La vendita di perdite fiscali tende a verificarsi durante l'agosto alla fine di dicembre. Questo è anche il periodo in cui molti fondi hanno stimato gli utili e le entrate che verranno distribuiti agli investitori, alla fine dell'anno. Questi importi sono imponibili nelle mani dell'investitore, quindi un ulteriore motivo per vendere un fondo perduto, dal punto di vista fiscale, potrebbe essere quello di evitare una grande distribuzione a fine anno che richiederebbe pagare ulteriori imposte. (Leggi

Capital Income Tax 101
, per maggiori informazioni.

La linea inferiore

Anche se questi otto motivi dovrebbero obbligare a considerare l'eliminazione del vostro fondo, ricordatevi di mantenere in mente l'impatto delle spese di vendita differite, delle commissioni di negoziazione e delle tasse a breve termine ogni volta che vendi. Se questi altri fattori non cadono a tuo favore, potrebbe non essere il momento migliore per uscire.