I flussi di fondi comuni e di fondi scambiati (ETF) vengono talvolta usati come barometro per il sentimento degli investitori, in quanto forniscono informazioni su dove gli individui stanno spostando il loro denaro. Gli osservatori di mercato tendono a guardare da vicino questi numeri per determinare la sensibilità rialzista o ribassista sul mercato. Data la volatilità dei mercati azionari, commodity e bond junk fino al 2016, gli investitori stanno riposizionando i loro portafogli sia per la sicurezza che per la crescita in corso.

Gli eventi macro-livello più grandi stanno anche modellando il paesaggio economico. Il crollo scioccante del fondo di credito terzo Avenue Focused ("TFCVX") ha evidenziato il panico che può assumere in tempi di calo dei prezzi delle attività. Il fondo, con attivi di circa 2 miliardi di dollari all'inizio del 2015, ha visto gli investitori correre per le uscite tra l'accelerato crollo del debito in difficoltà. Nel 2015 è sceso oltre il 30% e il patrimonio gestito (AUM) è sceso più di due terzi entro dicembre 2015. I gestori del fondo hanno rifiutato le richieste di rimborsi dal fondo, essenzialmente impedendo agli investitori di ottenere i loro soldi per evitare i prezzi di vendita del fuoco che hanno esacerbato le perdite. Il 11 dicembre 2015, Third Avenue ha annunciato che stava liquidando completamente il fondo. Mentre questo livello di paura non si è diffuso al resto dei mercati, sono alcune tendenze che sono emerse nel mercato dei fondi comuni finora nel 2016.

U. S. Equity Investment Moving Overseas

Una delle principali tendenze nel 2015 è stata la circolazione dei soldi dai mercati azionari nazionali e in azioni internazionali. Tale tendenza è proseguita nel 2016. Nel 2015, gli investitori hanno trasferito oltre $ 207 miliardi in fondi azionari internazionali, mentre traendo 66 miliardi di dollari dai fondi azionari U. S. Al 29 febbraio 2016 gli investitori hanno estratto altri 19 miliardi di dollari dai fondi azionari nazionali fino ad oggi e hanno aggiunto altri 14 miliardi di dollari ai fondi internazionali. Gli individui spaventati dal calo del 10% rispetto all'indice Standard & Poor's (S & P) 500 all'inizio del 2016 potrebbero aver scelto invece di investire in titoli esteri, nonostante una performance simile a quella di Morgan Stanley Capital International Europe , L'australasia e l'estremo Oriente (MSCI EAFE).

Gli investitori che versano denaro in oro

L'oro tende ad agire come paradiso sicuro in tempi di incertezza economica. La volatilità nei mercati azionari ha portato il prezzo dell'oro al di sopra del 17%, fino ad oggi, a partire dal 22 marzo 2016. Questo tipo di ascesa, insieme al corrispondente aumento del valore dei fondi comuni d'oro e ETF, occhio degli investitori. I fondi dei metalli preziosi hanno visto quasi 7 miliardi di dollari di afflussi per i primi due mesi del 2016.Il denaro degli investitori tende a seguire le prestazioni, quindi questo sviluppo non è necessariamente sorprendente.

I fondi d'indice crescono in popolarità

I fondi di indice sono cresciuti in popolarità per un certo tempo e la tendenza è continuata nel 2016. La relativa sottoperformance dei fondi gestiti attivamente nel suo complesso rispetto ai loro benchmark ha determinato l'attrito degli investitori. Gli investitori continuano a favorire la struttura ultra-low cost che viene fornita con l'indicizzazione. Più di 40 miliardi di dollari sono stati ritirati da fondi gestiti attivamente, mentre oltre i 41 miliardi di dollari sono stati aggiunti ai fondi gestiti in maniera passiva nei primi due mesi del 2016.

Gli investitori tornano lentamente alle obbligazioni ad alto rendimento

Gli investitori hanno tirato quasi 28 dollari miliardi di fondi obbligazionari ad alto rendimento nel 2014 e nel 2015, culminando con il crollo del Fondo di credito orientato alla terza linea. Accoppiato con obbligazioni ad alto rendimento perdendo approssimativamente il 7% del loro valore nel 2015, potrebbe essere un po 'sorprendente che gli investitori hanno iniziato a tornare in obbligazioni spazzatura nel 2016. Dopo aver perso altri 3 miliardi di dollari di beni nel gennaio 2016, gli investitori hanno aggiunto un totale di $ 4 miliardi a fondi obbligazionari ad alto rendimento nel febbraio 2016. Questa tendenza potrebbe essere un segno che il panico e l'incertezza che ha affondato il settore per gran parte dell'ultimo anno comincia a diminuire.

Reddito fisso agisce come paradiso sicuro

Come per l'oro, gli investitori si rivolgono a legami corporate e governativi in ​​tempi di turbolenza. Nel 2016, gli investitori hanno continuato ad aggiungere loro titoli in obbligazioni fiscali e comunali. Nei primi due mesi dell'anno, gli investitori hanno aggiunto più di 15 miliardi di dollari a fondi a reddito fisso, con circa due terzi di tale totale a municipali fiscali.