Le aziende del settore petrolifero e del gas possono disegnare un po 'di controllo dagli ambientalisti, ma gli investitori considerano l'industria attraverso standard molto diversi. Infatti, le aziende coinvolte nei servizi di foratura, raffinazione e trasmissione di petrolio e gas sono piuttosto popolari. Qui ci sono cinque ragioni per cui gli investitori di private equity come queste imprese così tanto.

Sempre in domanda

Il mondo ha esigenze energetiche complesse e ampie. Negli Stati Uniti, oltre l'80% dell'energia proviene dai combustibili fossili. Una gran parte di quella viene da petrolio e gas, che sono utilizzati per alimentare automobili, case di calore e produrre elettricità. L'olio e il gas sono anche parte di molteplici operazioni produttive e industriali, come la creazione di plastica. (Per ulteriori informazioni, vedere Primer industria petrolifera e gas .)

Secondo l'U. S. Energy Information Agency, c'è abbastanza petrolio grezzo nel terreno per soddisfare la domanda globale per almeno 25 anni. Evidentemente, è importante che il mondo esamini alternative per esigenze energetiche a lungo termine. Per ora, tuttavia, c'è una costante domanda di petrolio e di gas che non va via. Anche se l'energia alternativa sta crescendo, il mondo utilizza ancora una tonnellata di petrolio e gas, e questo non sta rallentando. Infatti, la domanda continua a crescere quasi ogni mese.

La domanda costante è qualcosa da guardare quando si investe in qualsiasi settore. La domanda di prodotti petroliferi e di gas è resistente ai cambiamenti economici. Mentre la domanda può diminuire leggermente quando l'economia declina, la domanda non diminuisce drasticamente. E, quando l'economia sta crescendo, la domanda di prodotti petroliferi e di gas tende a vedere anche una forte crescita.

Produce un flusso di cassa costante

Grazie all'appetito mondiale di petrolio e gas, le aziende che producono queste materie prime non solo incontrano una certa richiesta di prodotti, ma possono anche stimare i margini operativi su base giornaliera. Per far ciò, le aziende fanno fattori sui dati di mercato del petrolio e del gas e sui costi di produzione aziendali. Poiché le compagnie petrolifere e gas operano con tali dati affidabili, possono pianificare costi di foratura, produzione e raffinazione. Di conseguenza, queste aziende conosceranno il loro esatto punto di ripartizione e quanto profitto sarà generato dalle normali attività operative.

Quando i prezzi del petrolio e del gas aumentano, queste aziende vedono profitti meteorici. Quando i prezzi cadono, i profitti possono scivolare, ma l'industria può ancora operare con un profitto sano. Il flusso di cassa gratuito è un importante investitore metrico che consente di determinare la quantità di contanti che un business sta generando e le società di petrolio e gas producono regolarmente grandi flussi di cassa liberi.

. Mentre lavoravo nell'industria delle telecomunicazioni, il Chief Financial Officer si è sempre concentrato sulla crescita libera del flusso di denaro libero e non evidenziato come metrica primaria che indica che la società era sulla buona strada.Nel momento in cui ero lì, la società ha girato il flusso di cassa da negativo a positivo. Quando ciò è accaduto, il prezzo delle azioni è aumentato rapidamente. La capacità di aumentare il valore di un'azienda è un punto di messa a fuoco importante per gli investitori di private equity. Alta barriera all'ingresso

L'inizio della produzione di petrolio e gas è costoso, richiede attrezzature specializzate e richiede una squadra esperta e competente. Trovare nuove riserve di petrolio e gas, forare, estrarre, trasportare e raffinare è costo proibitivo a meno che qualcuno abbia miliardi da investire.

Oltre al costo e all'esperienza necessaria per avviare una compagnia petrolifera e gas, le regolamentazioni federali, statali e locali rendono molto difficile produrre petrolio negli Stati Uniti. Ogni paese ha propri regolamenti e in generale promuove un monopolio statale o un altro produttore stabilito.

La minore concorrenza significa maggiori profitti e gli investitori di private equity apprezzano meno rischi quando si investe. Warren Buffett famosa preferisce investire in aziende con un grande fossato economico, che è un altro termine per un'elevata barriera all'ingresso. Alcune industrie, come le società di abbigliamento, hanno una barriera molto bassa per l'ingresso. La barriera all'entrata per l'estrazione e la trasmissione di petrolio e gas offre alle imprese esistenti un grave vantaggio rispetto ai nuovi operatori.

Il prezzo volatile porta a profitti commerciali

I produttori di petrolio e gas fanno soldi vendendo i loro prodotti a prezzi stabiliti dal mercato. Con squadre dedicate che controllano questi prezzi costantemente, queste aziende lavorano per sfruttare le fluttuazioni di vendita al miglior prezzo possibile.

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I produttori possono stimare la loro produzione in anticipo e vendere il loro petrolio e il gas prima che sia prodotto con contratti a termine. Le aziende possono quindi bloccare i loro profitti quando i prezzi sono alti e mantenere riserve più grandi quando i prezzi sono bassi. La tempistica del mercato non sempre funziona perfettamente, ma è un ulteriore metodo che le aziende di petrolio e gas devono limitare il rischio e bloccare i profitti. Funziona come hedge economico

La domanda dei consumatori è un fattore determinante per il prezzo del petrolio, ma complessivamente varia a seconda dei prezzi delle materie prime. Quando altri titoli scendono, è possibile che gli stock del petrolio e del gas continuino a funzionare bene a causa della natura dell'attività.

Se la società di private equity interamente detiene una società di petrolio e gas, l'attività petrolifera e del gas potrebbe ancora generare gli stessi profitti anche se altri investimenti eseguono male. Questa diversificazione aggiunta è una protezione, o una copertura, contro altre perdite.

Una copertura è un investimento che prevede prestazioni che contrastino con l'eventuale rischio negativo di altri investimenti. Nel proprio portafoglio, è possibile ottenere una copertura attraverso una buona diversificazione e investimenti in oro, franchi svizzeri o altre coperture comuni. Poiché il private equity investe su una vasta scala, può utilizzare un'intera società come copertura.

La linea di fondo

Le compagnie petrolifere e gas sono una pietra angolare dell'economia mondiale.I loro prodotti fanno parte del motore che alimenta molte altre industrie e prodotti che influenzano la nostra vita quotidiana.

Gli investitori di private equity sono sempre in caccia per le imprese con forti profitti resistenti alle crisi economiche e hanno un piccolo rischio di nuova concorrenza. Con questi criteri, l'olio e il gas sono un'industria vincente.

Come investitore individuale, è importante comprendere i rischi di ogni azione acquistata e le compagnie petrolifere e di gas hanno un certo rischio di fluttuare i prezzi delle materie prime e le catastrofi. Tuttavia, questa è un'ottima industria per investire in una solida e lunga durata dei rendimenti nell'ambito di un portafoglio ben diversificato.