Ci sono due cose per le quali è noto l'investitore leggendario Benjamin Graham. Il primo è il suo approccio innovativo per l'investimento basato sulla ricerca di aziende che vendono ben al di sotto del loro valore intrinseco per massimizzare il potenziale di upside, riducendo al minimo il rischio negativo. Questo approccio, noto come investimento di valore, è durato più di otto decenni, mettendo in azione centinaia di fondi comuni e fondi scambiati (ETF) che incorporano i principi fondamentali di Graham nei loro obiettivi di investimento. Il secondo, che ha ampliato la notorietà di Graham tra le più recenti generazioni di investitori, è che Warren Buffett lo considera un mentore. Buffett, considerato come investitore di maggior successo nella storia, cita spesso i principi di valore di Graham investendo come sua dottrina per un investimento di successo. Buffett ha riassunto il suo approccio al valore investendo in una sola frase: "Compra meravigliose imprese a un prezzo equo con l'intenzione di tenere per sempre. “

Un solo sguardo al portafoglio di investimenti di Buffett conferma la sua adesione a questo approccio. Le sue maggiori aziende sono costituite da grandi aziende con marchi iconici come l'American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), la società Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 47-1.9% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc. 88. 70-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. % Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 6 ). Gli aspiranti investitori, che possono solo sperare di ottenere il tipo di rendimenti che Buffett ha da diversi decenni, si chiedono solo se dovrebbero considerare il suo portafoglio un modello per le proprie strategie di portafoglio. Al contrario, ci sono diversi motivi per cui la strategia di investimento di Buffett non potrebbe funzionare per gli investitori medi, anche se dovessero acquistare quote in ogni azienda del proprio portafoglio.

1. Buffett acquista società, non azioni

La maggior parte degli investitori medi comprare le azioni da centinaia, mentre Buffett li acquista per i miliardi. Tuttavia, non è solo la dimensione del palo che Buffett compra che conta. Piuttosto, è il processo in cui decide di acquistare, detenere o vendere qualsiasi azione che è difficile da replicare. Le decisioni di Buffett riguardano variabili che mai gli investitori non considerano mai e può utilizzare strumenti finanziari complessi e opportunità fiscali per ridurre al minimo l'aumento e aumentare i rendimenti.Poiché molti dei suoi acquisti di azioni sono così grandi, il portafoglio di Buffett è fortemente concentrato tra un numero relativamente piccolo di titoli.

2. Buffet può acquistare tutte le aziende

Con più di 60 miliardi di dollari in denaro, Buffett può acquistare intere aziende, proprio come nel 2015 con l'acquisto di Precision Castparts Corp. Gli esperti finanziari insistono sul pagamento di un premio per il titolo, ma a $ 32. 3 miliardi di dollari, l'analisi di Buffett gli ha detto che era "una meravigliosa attività a un prezzo ragionevole", e lui sentiva di poter lavorare con la direzione. La ragione principale per cui un investitore dilettante non poteva nemmeno sperare di raggiungere il livello di rendimenti annuo di Buffett è che una grande parte del suo portafoglio consiste in società acquistate in maniera completa, come GEICO Insurance Company, Dairy Queen e Burlington Northern e Santa Fe Railway (BNSF). Acquistare intere aziende in questo modo gli acquista il tempo di lavorare con la direzione per migliorare la linea di fondo.

3. Le migliori azioni di Buffett non sono più a buon mercato

Molte delle aziende di Buffett non stanno più vendendo nei loro valori intrinseci o vicini, il che significa che probabilmente non li avrebbe acquistati nel 2016. Ma questo non significa che non continuerà a tenerli. Buffett ritiene che il periodo di mantenimento adeguato per un buon magazzino è "per sempre. "Tuttavia, applicando i principi di investimento di Graham a queste società, il rischio di ribasso potrebbe non essere limitato come una volta, perché le valutazioni delle partecipazioni potrebbero essere aumentate oltre i valori intrinseci. Potrebbe non esserci tanto valore per gli investitori che cercano di imitare il portafoglio attuale di Buffett.

4. Fai come Buffett dice, non come lui

Chiunque abbia seguito Buffett sa che non offre suggerimenti sulle scorte, né finge di emulare il proprio portafoglio. Può parlare di come una grande azienda che ha appena acquistato è, ma quello che vuole che gli investitori sappiano siano i motivi fondamentali della sua decisione. Quando si parla di acquistare scorte a un prezzo equo ed essere pronti a tenere per almeno 10 anni, egli sta promuovendo il processo che usa, non un particolare stock. Il suo consiglio per la maggior parte degli investitori è quello di acquistare un basso indice di fondi e gradualmente il costo del dollaro in esso. Ha affermato che il problema con la maggior parte degli investitori è "se si tenta di essere un po 'intelligente, trascorrendo un'ora di investimento settimanale, è probabile che sia davvero muto. “