La negoziazione di coppie di valute basate sull'euro, a seguito di eventi che possono avere un impatto importante sull'euro, può essere un compito scoraggiante per gli operatori di cambio. Con 17 paesi membri e il PIL complessivo di oltre 12 trilioni (a partire dal 2010), come fai a sapere quali rapporti economici seguiranno? Ci sono centinaia di relazioni economiche che usciranno ogni anno dall'area dell'euro pertinente al mercato del cambio (FX), ma se state cercando rapporti commerciali, ci sono solo una manciata che dovresti seguire.
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L'Unione europea ha 17 membri, ma pochi sono abbastanza grandi per generare relazioni economiche che interessano veramente la valuta. La Germania, la Francia, l'Italia e la Spagna rappresentano insieme più di tre quarti del PIL di 12 trilioni del eurozona, e questi paesi sarebbero un buon posto per iniziare. In particolare, i rapporti economici provenienti dalla Germania e dalla Francia tendono ad essere più pesanti dai commercianti di FX rispetto agli altri paesi.

È anche importante capire che le relazioni che elenchiamo in questo articolo sono relativamente standard in diversi paesi. Le aree chiave che guarderemo sono: politica monetaria, prezzi, fiducia e rapporti sentimentali, PIL e bilancia dei pagamenti.

1. Prezzi e inflazione

Rapporto da concentrarsi su:

Eurozona Core CPI, CPI tedesco, CPI francese
Inflazione come fattore chiave che riguarda tutte le valute, incluso l'euro. In generale, i paesi con elevati livelli di inflazione rispetto ad altri paesi vedranno normalmente la propria moneta in modo che i prezzi delle merci tra i paesi rimangano relativamente uguali. Inoltre, l'inflazione più alta del previsto comporterà alla banca centrale l'aumento dei tassi di interesse per attenuare l'inflazione.

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La misura chiave dell'inflazione nell'area dell'euro è l'Indice dei prezzi al consumo (CPI). Questo indicatore calcola il prezzo di un cesto di merci che una famiglia media probabilmente acquista. I commercianti seguono in genere il CPI Core, che è il calcolo normale CPI esclusi i prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari. I prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari tendono ad essere volatili e possono essere fortemente influenzati da squilibri temporanei di offerta e di domanda, nonché fattori casuali esterni come il clima, che possono distorcere il numero di CPI.

È importante notare che, sebbene il rapporto CPI abbia un effetto sull'euro, il suo effetto è diminuito in quanto il CPI Flash Estimate, una stima del CPI e il CPI tedesco preliminare vengono rilasciati circa due settimane prima. Quindi, si potrebbe desiderare di tenere d'occhio i diversi indicatori e modelli di inflazione in più regioni, in particolare i rapporti CPI dalla Germania e dalla Francia.

2. Fiducia e sentimento

Rapporto da mettere a fuoco:

Sondaggio ZEW
Un altro modo per misurare le condizioni economiche nell'area dell'euro è quello di guardare i rapporti di fiducia e di sentimenti.Uno dei rapporti sentimentali più ampiamente seguiti è l'indagine ZEW tedesca, preparata mensilmente dal Centro per la Ricerca Economica Europea. L'indagine richiede un campionamento di fino a 350 esperti finanziari in cui vedono l'economia guidata nell'orizzonte a medio termine. Le risposte sono limitate al positivo, a nessuna modifica o negativa. Questa struttura di risposta semplice consente all'indicatore ZEW di riflettere chiaramente se gli esperti e gli analisti sono ottimisti o pessimisti sull'economia a medio termine. Il sondaggio esamina anche esperti per l'euro area, il Giappone, la Gran Bretagna e gli Stati Uniti. Come con la maggior parte dei principali indicatori, gli analisti avranno fatto previsioni su ciò che si aspettano l'indicatore. Rispetto all'indicatore ZEW, se l'indicatore ZEW reale è superiore a quello previsto, ciò si tradurrà in un effetto positivo per la valuta euro. Un numero ZEW sopra zero indica un ottimismo e un numero sotto zero indica un pessimismo.
3. Politica monetaria

Relazione per concentrarsi su:

Comunicazione di tasso di ECB e conferenza stampa
Ogni valuta è influenzata dalle politiche monetarie della rispettiva banca centrale. Per l'euro, cioè la Banca centrale europea (BCE), e le decisioni relative ai tassi di interesse effettuate dalla BCE possono avere effetti significativi sull'euro. In genere, le conferenze stampa della BCE tendono ad essere la notizia più importante da seguire, in quanto i cambi di tasso di interesse sono di solito anticipati molto in anticipo dal mercato. La struttura del comunicato stampa è di due parti; c'è una dichiarazione preparata seguita da un periodo di domanda aperta. È il periodo di domanda che tende a causare la maggiore volatilità delle valute. La conferenza stampa è fondamentale perché può fornire indicazioni su dove il presidente della BCE si aspetta che l'economia proceda. Se la lingua del presidente della BCE appare "hawkish", il che significa che sembra preoccupato per l'inflazione, ciò potrebbe comportare future aumenti di tasso, che è buono per l'euro. In alternativa, se il linguaggio appare "dovish", il che significa che crede che l'inflazione è debole, le future aumenti di tasso tendono ad essere meno probabile.
4. PIL / Crescita economica

Rapporto da concentrarsi su:

PIL dell'area euro
Il fattore successivo che ha un'influenza notevole sull'euro è la produzione economica globale dell'area euro. La crescita economica e la salute di un'economia sono tipicamente misurati dal prodotto interno lordo (PIL), che è una misura periodica del valore totale dei beni e servizi prodotti nella zona euro. In generale, la crescita del PIL è un segno che l'economia è forte e sana, il che è positivo per la moneta. Il PIL dell'Eurozona è una relazione trimestrale elaborata da Eurostat e rilasciata circa due mesi dopo la fine del trimestre. Come si può dire, questo rende la relazione piuttosto inesatta, e poiché gli analisti hanno diversi metodi per valutare la forza dell'economia, il PIL solitamente è anticipato in anticipo. Tuttavia, questa relazione è ancora significativa e la sua pubblicazione tende a spostare i mercati valutari, soprattutto se c'è una sorpresa nel rilascio effettivo rispetto alle aspettative.
5. Bilancia dei pagamenti

Rapporto da mettere a fuoco:

Saldo commerciale della zona euro, conto corrente tedesco, conto corrente francese
Infine, esamineremo la bilancia dei pagamenti, in particolare il saldo commerciale e il conto corrente. Il conto corrente è uno dei tre conti che costituiscono il saldo dei pagamenti per un paese (gli altri due sono il conto finanziario e il conto capitale). Questo rapporto misura come un paese interagisce con altri paesi rispetto al saldo commerciale, ai pagamenti di reddito e ad altri pagamenti. Il rapporto dell'account corrente è un rapporto mensile, solitamente durante la seconda settimana di ogni mese. Quando si interpreta questa relazione, un surplus di conto corrente significa che nel paese esiste maggiore flusso di capitali rispetto a quello che esce dal paese, che è positivo per la valuta. Ciò avviene quando le esportazioni superano le importazioni. Un deficit di conto corrente significa l'opposto; più capitale finanziario sta lasciando il paese di quello che sta arrivando, che è negativo per la valuta. Poiché la Germania e la Francia sono due dei paesi più grandi dell'Unione europea, molti commercianti si concentreranno sul rapporto di conto corrente per queste due nazioni.
La linea inferiore

Ci sono centinaia di indicatori economici che possono influenzare l'euro. Invece di elencare semplicemente i rapporti, un'analisi approfondita di quelle più importanti fornisce un'analisi più preziosa: le aree sopra interessate influenzano l'euro e le corrispondenti relazioni pertinenti. (Praticate le tue abilità di trading nel nostro

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