La popolarità di REIT ha portato alla crescita dei fondi scambiati in borsa (ETF) specializzati nel monitoraggio di un cestino di azioni REIT. Dal momento che i REIT hanno diversificato oltre la semplice generazione di reddito dalla proprietà da solo, è stato creato un gran numero di REITs specifici per settore e specifiche del settore. Gli investitori che si sentono ribassisti sui mercati immobiliari possono decidere di vendere brevemente ETF di REIT, ma devono essere consapevoli dei rischi. Qui sono quattro i rischi principali associati a cortocirsi di ETF di REIT.

REIT

Un trust di investimenti immobiliari (REIT) opera come un'impresa che investe, possiede o gestisce immobili immobiliari generatori di reddito. Questi veicoli permettono agli investitori di capitalizzare gli investimenti immobiliari commerciali senza la mancanza di proprietà. Originariamente creato negli anni '60, questi veicoli finanziari devono distribuire gran parte del reddito generato agli azionisti tramite dividendi. I REIT sono gestori professionali di capitali aggregati da parte degli investitori per l'acquisto, l'investimento, il funzionamento e la gestione di immobili a reddito. I REIT sono considerati veicoli d'investimento conservatori dotati di dividendi.

REITs possono specializzarsi in molti tipi di aziende, tra cui ospedali, casinò, retail e prodotti di consumo. Se la società detiene il patrimonio immobiliare e genera reddito su quel bene immobile, può beneficiare della ristrutturazione come REIT. Ci sono vantaggi fiscali a questa struttura, ecco perché tante società pubbliche sono andate in quella direzione. La valutazione di questi REIT specializzati non solo sarà influenzata dai mercati immobiliari, ma anche dalle performance specifiche del settore.

Short Squeeze

Qualsiasi azione a breve scadenza ha il potenziale per formare una breve compressione. Questo è particolarmente pericoloso durante la stagione dei guadagni, quando i REIT e le imprese sottostanti rilasciano dati di rendimento, il che può determinare un'ottima oscillazione dei prezzi. Ad esempio, se un investitore stava cortocando una sanità REIT ETF in una stagione di guadagni e un ospedale di bellwether superiore batte il guadagno del consenso mentre aumenta significativamente la guida in avanti, potrebbe innescare un effetto di ripple in tutto il settore. Le scorte ospedaliere di Peer avrebbero un divario e un picco, il che causerebbe un aumento drammatico delle cure sanitarie. Questo può bloccare i venditori a corto raggio.

Se il settore accende il fuoco, può scatenare brevi squeeze che a sua volta invocano le chiamate di margine, che a loro volta attivano liquidazioni forzate che aumentano ulteriormente i prezzi delle azioni. Pertanto, è importante per gli investitori a livello di ribasso di prestare attenzione a movimenti negli stock di campanello sottostante e assicurarsi che abbia abbondanza di liquidità sull'ETF che scelgono per vendere a breve.

Margini pagamenti

Qualsiasi vendita a breve implica l'utilizzo di margini per prendere in prestito le azioni.L'utilizzo del margine comporta l'erogazione di oneri di interessi in base alla durata del prestito. REITs tendono a muoversi lentamente e pertanto comportano periodi più lunghi in posizioni a breve vendite. Ciò comporta più tassi di interesse a pagamento pagati. Il margine di interesse varia da broker a broker, ma di solito varia da 3.50% a 7% a seconda delle azioni sottostanti sottostanti. Pertanto, i venditori di breve termine devono avere un'idea del tempo di detenzione necessario per il commercio per giocare e determinare se i potenziali utili possono compensare le tasse di interesse a margine.

Pagamenti per dividendi

Poiché la maggior parte dei REIT paga dividendi trimestrali, i venditori corti sono responsabili di compensare i pagamenti del dividendo. Questi dividendi sono detratti dal conto del venditore di corti se rimangono brevi attraverso la data ex dividendo. Pertanto, è importante che i venditori brevi siano consapevoli delle date di dividendo e di pagamento e dispongano dei fondi per il pagamento se finiscono sul gancio per il pagamento. Di solito, è un lavaggio dato che il titolo REIT tende a ridurre l'ammontare del dividendo sulla data di pagamento, ma non sempre. I venditori a corto raggio devono anche fatturare i costi associati al dividendo durante la pianificazione di operazioni di vendita a breve.

Problemi con immobili realizzati con leveraggio ETFs

Gli investitori che non hanno conti di margine potrebbero considerare l'acquisto di ETF ribassati ribattezzati come un modo per trarre vantaggio da una crisi del mercato immobiliare. Tuttavia, è importante tenere a mente che ETF a inversione leveraged sono progettati per rispecchiare le prestazioni inverse dell'ETF di monitoraggio sottostante per un solo giorno. Mentre questi tipi di ETF non richiedono margini, possono effettuare spese di gestione elevate. Questi veicoli sono noti per il decadimento dei prezzi che deriva dal contango e dall'effetto negativo che può degradare il valore anche senza movimento nell'indice sottostante. Gli investitori dovrebbero monitorare quotidianamente questi ETF e limitare il tempo di partecipazione a giorni oa settimane al massimo.