Diverse settimane fa, abbiamo discusso se il 2016 sarebbe un anno fruttuoso per Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174.25 + 1. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e ho offerto due ragioni per aspettare che le azioni AAPL rimangano sottovalutate. Con l'ultimo quarto di vacanza per il creatore di iPhone ora completato, guarderemo l'altro lato della moneta. A circa $ 105 oggi, la borsa di Apple negozia a circa dieci volte le stime di 2016 EPS di $ 9. 74 una quota, che è economica e sette punti al di sotto degli utili previsti da S & P 500.

Apple1, che ha circa 206 miliardi di dollari in contanti sul suo stato patrimoniale e altri 81 miliardi di dollari nel flusso di cassa operativo, riferisce i risultati per il suo primo trimestre fiscale dopo questo mese. E con le azioni di AAPL che hanno perso l'11% del suo valore solo negli ultimi 30 giorni, mentre in calo di oltre il 16% da agosto, valutiamo il profilo di rischio / ricompensa di Apple con due scenari che potrebbero invertire il sentimento a breve e lungo termine del mercato sullo stock.

Apple annuncia risultati esauriti per il suo primo trimestre fiscale, rendendo così numerosi analisti che hanno declinato lo stock a dicembre sembrano stupidi nel processo. Le paure circa la crescita del business iPhone di Apple, che rappresenta circa il 63% delle sue entrate, hanno messo gli investitori su un allarme elevato. E negli ultimi 30 giorni, le stime sia per il trimestre appena concluso che per il trimestre di marzo sono state abbassate rispettivamente di 0,3% e 2,84%.

In questo caso, con analisti che ruotano ribassista e tagliano le proiezioni di spedizione di unità iPhone, Apple è in grado di soddisfare o superare i propri obiettivi. Inoltre, nel mese di ottobre, quando Apple ha riportato risultati per il suo quarto trimestre fiscale, l'azienda - come è noto fare - ha fornito linee guida per il trimestre appena concluso, il che implica una crescita annua di circa il 2,5%. Questo è stato interpretato come un segnale da parte della direzione che la crescita di vendite di iPhone di Apple, soprattutto in Cina, aveva cominciato a stagnare.

Ma non sconto che Apple è noto per il basso-palla le sue proiezioni. E nonostante le incessanti preoccupazioni circa la forza dell'economia cinese, le vendite fiscali Q4 della Cina sono aumentate del 120% anno su anno. Con le stime EPS di consensus per il trimestre che si è concluso nel mese di dicembre chiamando $ 3. 35 una quota sulle entrate di 77 dollari. 01 miliardi, che si traducono in crescita annuale di soli 6% e 3,7%, rispettivamente, Apple è in un ottimo posto per offrire una sorpresa al rialzo.

Scenario 2: Nuovi azionisti

Gli investitori attuali potrebbero preoccuparsi, divenendo anche frustrati, al recente calo delle azioni di Apple, ma ogni calo apre nuove opportunità per i nuovi investitori a comprare. Con la negoziazione di borsa di Apple circa il 22% al di sotto della sua alta 52 settimane di $ 134.54 e ad un P / E di soli 11 - dieci punti sotto il S & P 500 - sembrerebbe che la tesi di ribasso circa la crescita di Apple è già prezzi nelle azioni. Se la borsa di Apple commerciava in parità con il resto del mercato, sarebbero oggi valutati a circa $ 165 e non a 105 dollari.

Ecco la cosa: poiché la scorta è diminuita e rimane sottovalutata, il rendimento del dividendo di Apple è aumentato di circa 50 punti base negli ultimi sei mesi e ora si attesta intorno al 2.00%, in linea con le altre società S & P 500. Ciò significa che le transizioni di Apple da uno stock di crescita elevata dovrebbero attirare investitori di reddito che sono probabilmente più pazienti con i loro investimenti, portando stabilità molto meritata alle azioni.

E con Apple che potrebbe aumentare il proprio dividendo in un paio di mesi, combinato con circa 36 miliardi di dollari che prevede di spendere ulteriori acquisti nei prossimi sei trimestri, la gestione di Apple non risparmierà alcuna spesa per premiare gli azionisti fedeli, proponendo così azioni proprie.

La linea di fondo

Quindi, mentre il mercato continua a speculare sul futuro di Apple e sulla forza a lungo termine delle vendite di iPhone, chiedendo di comprare GoPro Inc. (GPRO

GPROGoPro Inc. 41%

creato con Highstock 4. 2. 6

) o Tesla Motors (TSLA

TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), gli investitori farebbero bene a concentrarsi su come sono scontate queste azioni e l'opportunità che essa presenta in futuro. Una volta all'estremità del fallimento a Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Apple è in discesa disperazione e dubbio prima. Immaginate di aver selezionato Apple come un investimento a lungo termine.