La sicurezza del rischio tesoro del Tesoro (TIPS) ha debuttato nel 1997 come mezzo per proteggere il potere d'acquisto degradato dagli investitori causato dagli effetti dell'inflazione. I TIPS hanno visto una costante crescita della popolarità tra gli investitori di reddito ed è stato lanciato nel 2003 il primo fund traded in TIPS (ETF). A partire dal 3 marzo 2016, quasi 24 miliardi di dollari sono stati investiti in ETF correlati a TIPS.

La struttura di TIPS può essere confusa e potrebbe costare gli investitori a denaro se non capiscono cosa investono. Ci potrebbe anche essere un malinteso circa il tipo di protezione che gli investitori possono ottenere da TIPS.

I TIPS sono rilasciati come qualsiasi altro prodotto correlato al Tesoro e possono essere acquistati tramite il sito web di Treasury Direct e altri luoghi come banche e brokeraggio. Il principio sottostante della garanzia è regolato regolarmente sulla base del tasso di inflazione misurato dall'indice dei prezzi al consumo (CPI). Quando l'inflazione aumenta, il valore principale del TIPS viene regolato proporzionalmente. I pagamenti per interessi semestrali si basano sul valore principale dei TIPS, in modo da aumentare anche i pagamenti degli interessi se l'inflazione aumenta.

Ad esempio, consideriamo un TIPS di $ 1, 000 con un tasso di interesse del 4% e un tasso di inflazione annuo del 2%. Il titolare riceverà un pagamento di 20 dollari al prezzo di sei mesi e un altro 20 dollari alla fine dell'anno. Il valore principale del titolo sarà quindi aggiustato verso l'alto a $ 1, 020. Il primo pagamento di interessi per l'anno successivo sarebbe di $ 20. 40, e così via.

Suggerimenti forniscono protezione dal rischio di inflazione, non rischio di tasso di interesse

Uno degli errori comuni di TIPS è che garantiscono anche protezione dal rischio di tasso di interesse. I SUGGERIMENTI non proteggono da un aumento del tasso di interesse.

Ad esempio, un TIPS con una durata di 5 dovrebbe diminuire di circa il 5% per ogni aumento dei tassi di interesse del 1%. Nel caso di TIPS, il valore di mercato della garanzia dovrebbe comunque essere diminuito anche se il valore principale sottostante, su cui si basa il pagamento degli interessi semestrali e l'adeguamento dell'inflazione, resterebbe la stessa. TIPS avrebbe portato lo stesso livello di rischio di tasso di interesse che i titoli a reddito fisso comparabili portano.

Gli investitori che desiderano aggiungere esposizione ai TIPS ai loro portafogli potrebbero voler considerare l'inizio di un ETF ampiamente diversificato che mescola diverse maturità e rendimenti. Molti ETF completi di TIPS sono costruiti sostanzialmente simili a causa della limitata natura delle scelte di investimento nell'universo TIPS.

Per coloro che desiderano aggiungere TIPS ai loro portafogli nel 2016, qui ci sono due degli ETF TIPS più popolari da considerare.

iShares TIPS Bond ETF

L'iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP

TIPISH TIPS Bd114 14 + 0. 17%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è il più grande TIPS ETF sul mercato, con un patrimonio di oltre 15 miliardi di dollari a partire dal 3 marzo 2016. Il fondo detiene 39 titoli diversi TIPS, con scadenze che vanno da un mese a 30 anni. Il fondo ha una durata complessiva efficace di quasi otto anni, rendendolo un fondo moderato di obbligazioni a rischio. Il fondo ha un rapporto di spesa complessiva pari a 0,20% e una resa dello 0, 24% al 3 marzo 2016. SPDR Barclays TIPS ETF

L'SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) è amministrato da un gigante ETF, State Street Global Advisors e ha un patrimonio di oltre 650 milioni di dollari a partire dal 3 marzo , 2016. È costruito molto simile all'Index ETF in quanto il portafoglio ha 38 titoli, con scadenze che vanno da breve a lungo termine. La SPDR Barclays TIPS ETF ha una durata di poco più di otto anni, rendendola altrettanto rischiosa per l'iShares ETF. Il fondo ha un rapporto di spesa complessiva dello 0,15% e ha un rendimento pari al 0,23% al 3 marzo 2016.