Sto scommettendo che vedrà la seguente dichiarazione o qualcosa di simile a un certo punto nei prossimi tre anni: "Nessuno avrebbe potuto vederlo venire. Gli investitori sapevano che il rischio era stato dovuto a titoli azionari a causa di prolungati tassi di interesse record e bassi, portando a molti investitori che fuggivano da immobili, che consideravano un investimento più sicuro da quando era passato il mutuo subprime. "

Il motivo per cui la maggior parte delle persone non lo vede è perché il bene immobile non è in una bolla tradizionale dove i prezzi sono a livelli estremi attraverso il bordo. Invece, abbiamo una situazione molto diversa e più specifica, in cui alcune tasche di immobili sono sottovalutate, mentre altre sono ancora più sopravvalutate di quanto fossero appena prima della crisi ipotecaria subprime. (Per la lettura relativa, vedere: Hedge Funds + Real Estate: potrebbe creare un'altra bolla? )

Top 10 mercati sopravvalutati

Probabilmente vuoi sapere quali mercati sono i più sopravvalutati in modo da sapere se sei in una zona pericolosa. Le informazioni seguenti si basano su una ricerca condotta da CoreLogic - un'azienda che fornisce informazioni finanziarie, proprietà e consumatori, analisi e business intelligence. Secondo CoreLogic, qui sono elencati i 10 mercati U. S. più sopravvalutati nella prima metà dell'anno, insieme alle loro percentuali al di sopra del livello di accessibilità, che si basa sui valori degli alloggi rispetto al reddito pro capite:

1. Austin, Texas: 42. 3%

2. Houston: 25. 4%

3. Charleston, S. C.: 23,4%

4. Miami: 20. 6%

5. Washington, D. C.: 19%

6. Knoxville, Tenn.: 12. 3%

7. Philadelphia: 14. 3%

8. Dallas: 14%

9. San Antonio: 12,4%

10. Come si può vedere, il Texas è un tema comune e con il settore energetico - molte delle quali con sede in Texas - che probabilmente subirà più a causa di tendenze deflazionistiche, la divergenza tra le abitazioni i prezzi e il reddito non sono probabili migliorare in nessun momento nel prossimo futuro. L'unico risultato possibile è che i prezzi delle case si riprenderanno a livelli realistici, una volta che gli investitori di tutti i soldi fuggono dalla scena. Va anche notato che gli immobili commerciali ora sono valutati del 13% in più rispetto ai livelli pre-crisi.

Questo è un problema in molte grandi città. Secondo il Dipartimento del Commercio, il reddito personale disponibile di U. S. è aumentato del 0,4% in ottobre, passato da 0. 2% a settembre. Secondo RealtyTrac, i prezzi delle case U. S. sono aumentati del 11,5% negli ultimi due anni. Quando i prezzi immobiliari stanno aumentando a un tasso molto più rapido rispetto ai redditi personali, questo comporta una situazione negativa futura. Tuttavia, tenere presente che i mercati over-bid - contrariamente a tutti i mercati immobiliari - stanno guidando l'aumento dei prezzi delle case U. S.Ci sono ancora posti per trovare occasioni.

. Preoccupazioni globali La sovravalutazione immobiliare non è solo un problema negli Stati Uniti, ma si verifica in molti casi del mondo. Secondo UBS Group AG (UBS

UBSUBS Group Inc. 17. 07 + 0. 12%

creata con Highstock 4. 2. 6 ), la proprietà in tutti i paesi europei è sovravalorizzata. Mentre i bassi tassi hanno svolto un ruolo in questo ambito, molta domanda è stata guidata da investitori stranieri alla ricerca di affare dopo la crisi dei mutui subprime. In Europa, gran parte della domanda è stata guidata da una politica monetaria allentata attuata dalla BCE. I mercati più sopravvalutati sono a Londra e Hong Kong. Entrambi hanno fatto appello a molti investitori europei che cercano la sicurezza perché non sono suscettibili di eventi geopolitici. La linea inferiore

Non è facile trovare occasioni in immobili in questo momento, ma sono là fuori. A livello locale, la chiave del successo è trovare città con popolazioni in crescita e senza investitori stranieri e / o tutti in contanti che hanno portato i prezzi a livelli assurdi. Le offerte possono essere trovate in Francia, Grecia e Italia. L'approccio migliore adesso è probabile che eviti i beni immobili, poi raccoglie le buone offerte dopo che il raduno artificiale indotto dalla Fed arriva e l'economia comincia a crescere organicamente. Ci vorranno anni, e le tue migliori opportunità lungo la strada sono probabilmente qui e in Cina. (Per la lettura correlata, vedere:

12 passi per chiudere un accordo immobiliare

.) Dan Moskowitz non ha alcuna associazione con UBS.