Sommario:
Un obbligazione convertibile rappresenta una garanzia ibrida con caratteristiche obbligazioni e equity; questo tipo di obbligazioni consente la conversione del suo valore nominale in denaro o in un determinato numero di azioni ordinarie di pari valore. Una società emette un obbligato convertibile per trarre vantaggio dai tassi di interesse più bassi, in quanto la presenza dell'opzione di conversione offre un potenziale di rialzo per i titolari di obbligazioni e queste obbligazioni tendono a richiedere bassi tassi di interesse rispetto alle obbligazioni nominali standard. Un altro vantaggio di emettere obbligazioni convertibili piuttosto che equità è la detrazione fiscale degli interessi, che riduce il costo del capitale per un'azienda. Inoltre, poiché le obbligazioni sono convertite in azioni proprie, una società non ha più obblighi. Tuttavia, a seconda del numero di azioni aggiuntive emesse in seguito alla conversione, il patrimonio netto diminuisce a seguito della diluizione di magazzino.
Obbligazioni convertibili
Le obbligazioni convertibili vengono tipicamente emesse da imprese con rating di credito non soddisfacenti e da una forte crescita prevista. Per esempio, nel 2014, Tesla Motors ha emesso obbligazioni convertibili da 2 miliardi di dollari per finanziare la costruzione del Tesla Gigafactory a Nevada. Poiché Tesla ha registrato guadagni inferiori o negativi nei precedenti anni, la raccolta di capitali per questo progetto utilizzando obbligazioni nominali standard è stata proibitivamente costosa poiché i tassi di interesse richiesti dagli investitori sono stati molto ripidi. Tuttavia, con l'opzione di conversione, i tassi di interesse sulle obbligazioni convertibili di Tesla variano tra 0, 25% e 1. 25%.
Diluizione di magazzino
Quando le obbligazioni convertibili sono convertite in azioni da parte degli obbligazionisti, si potrebbe verificare una diluizione di stock significativa, che potrebbe comportare una sensibile riduzione del valore degli azionisti per azione. Pertanto, se un'azienda vuole emettere azioni attraverso un'offerta secondaria in futuro, potrebbe non essere in grado di aumentare il maggior numero di capitali a causa della diluizione di titoli da obbligazioni convertibili.
Come è la valutazione di obbligazioni convertibili diversa dalla valutazione tradizionale delle obbligazioni?
Leggere la valutazione delle obbligazioni, in particolare le differenze tra come viene valutato un legame tradizionale e come viene valutato un prestito convertibile.
Qual è la differenza tra le obbligazioni convertibili e reverse convertibili?
La differenza tra un'obbligazione convertibile regolare e una obbligazione convertibile inversa sono le opzioni relative alla obbligazione. Mentre un prestito obbligazionario convertibile conferisce al titolare di obbligazioni il diritto di convertire l'attività in azioni, un obbligato convertibile inverso consente all'emittente di convertire il proprio patrimonio. Per esaminare, le obbligazioni convertibili consentono agli obbligazionisti di convertire le loro obbligazioni in un'altra forma di
Le società private possono emettere obbligazioni convertibili?
Il primo passo per rispondere a questa domanda richiede la definizione del termine "società privata". Molte volte, il termine "società privata" si riferisce ad una società detenuta privatamente, che è una sola proprietà (un proprietario) o una partnership (proprietari multipli).