Le regolamentazioni in attesa che mirano ai fondi del mercato monetario potrebbero rendere meno attraenti i veicoli agli acquirenti che cercano liquidità e stabilità, due tratti che sono stati per lungo tempo la loro carta telefonica. Tuttavia le società che hanno bisogno di contanti stanno offrendo rendimenti maggiori per compensare tali restrizioni, un fatto che sembra attirare un nuovo gruppo di investitori nel settore. (Per ulteriori informazioni, vedere Fondi del mercato monetario: già esistono sufficienti regolazioni? )

A partire da ottobre, i fondi istituzionali del primo mercato istituzionali - quelli che investono in carta commerciale a breve termine e note governative - non saranno più in grado di garantire un prezzo di $ 1 per azione. Al contrario, il valore dovrà "galleggiare", basato sul prezzo di mercato corrente delle loro partecipazioni. Inoltre, se i loro livelli di liquidità scendono al di sotto di un limite prestabilito, saranno costretti a imporre tasse sui rimborsi. I fondi che soddisfano il singolo investitore possono mantenere il loro prezzo delle attività fisse, ma dovranno imporre tasse di rimborso durante periodi di turbolenza del mercato. I cambiamenti sono una risposta alla crisi finanziaria 2007-2008, quando alcuni importanti fondi del mercato monetario, tra cui il Fondo Primario Riservato colossale, "hanno rotto il dollaro", costringono gli investitori ad accettare meno di $ 1 per azione.

Negli ultimi anni gli investitori istituzionali hanno trasferito circa 500 miliardi di dollari in fondi di fondi primari alle note rilasciate dal governo, che non sono soggette alle nuove norme, secondo Reuters. Quel numero potrebbe arrivare a 900 miliardi di dollari nelle prossime settimane. (Per ulteriori informazioni, vedere

Fai pagare i fondi del mercato monetario?

)

Alcuni rendimenti di dolcificazione di note I mutuatari che hanno bisogno di denaro hanno risposto addolcendo i rendimenti sulle note a breve termine. Un anno fa il tasso di interesse su un paper commerciale a tre mesi AA era appena inferiore allo 0,3%. Ora questi stessi strumenti offrono circa il 0,7%. Gli investitori sono stati in grado di bloccare la carta di sei mesi con rendimenti ancora più elevati, talvolta eclissando l'1%. Ottenere un elevato versamento di uno strumento con un impegno così breve è stato inconcepibile solo pochi mesi fa. Figura 1.

La resa sulle obbligazioni commerciali a breve termine che rappresentano la spina dorsale di molti fondi del mercato monetario è in aumento a causa delle regolamentazioni pendenti.

Fonte: Federal Reserve

Alternative del fondo monetario del mercato monetario

Mentre c'è un rinnovato interesse per gli strumenti del mercato monetario tra quelli che cercano il rendimento, c'è ancora una domanda se si tratta della migliore scommessa per gli investitori avversi al rischio. I certificati di deposito (CD), ad esempio, forniscono quasi un rendimento elevato per coloro che vogliono avere un risparmio di denaro per un breve periodo di tempo.I CD hanno anche un grande vantaggio che i fondi del mercato monetario non sono: sono sostenuti dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ciò significa che puoi assicurarvi che il tuo deposito iniziale sia protetto, non importa cosa succede nei mercati finanziari. Se stai cercando un po 'più di liquidità, i conti di risparmio online sono anche un'opzione imponente. Ally Bank, per esempio, offre 1. 0% APY sui suoi conti. Questi inoltre vengono forniti con il supporto FDIC, e non c'è un equilibrio minimo per avviare.

Infine, per coloro che vogliono un bene e un bene sicuro per il loro conto di pensionamento aziendale, un fondo di valore stabile è un'altra alternativa. Questi veicoli investono in obbligazioni che hanno una durata maggiore rispetto ai fondi del mercato monetario, consentendo loro di generare rendimenti maggiori. Tuttavia, essi sono abbinati ad una componente assicurativa (anche se non attraverso il FDIC) che garantisce un rendimento minimo se il mercato declini. Storicamente, i fondi di valore stabile, disponibili in molti piani di stile 401 (k), hanno superato i fondi del mercato monetario, anche se il loro profilo di rischio è simile.

La linea inferiore

La resa sui fondi del mercato monetario è superiore a quella che è stata da molto tempo. Il compromesso è che le nuove normative governative portano un po 'meno sicurezza e liquidità rispetto al passato. E sappiate che esistono numerose opzioni FDIC assicurate che offrono rendimenti comparabili senza alcuna preoccupazione. (Per ulteriori informazioni, vedere

I fondi del mercato monetario più promettenti del 2016

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