La volatilità, o la deviazione standard dei rendimenti, è una misura statistica della dispersione dei rendimenti dell'attivo attorno alla sua media o al rendimento medio. La volatilità storica indica se un'attività ha tipicamente sperimentato un elevato grado di volatilità. Al contrario, la volatilità implicita è la volatilità attesa del prezzo di una sicurezza. Durante periodi di incertezza del mercato o di ambienti ad alta volatilità, gli investitori considerano tipicamente fondi scambiati con scambio a bassa volatilità (ETF) per ridurre al minimo le perdite durante le cime e le valli del mercato. Questi ETF cercano generalmente di fornire esposizione ai titoli azionari U. S. mentre potenzialmente assumono un minore grado di rischio. Pertanto, possono essere considerati veicoli di investimento moderatamente conservatori. Anche se gli ETF a bassa volatilità potrebbero essere interessanti per gli investitori che temono di perdere una parte del capitale, questi ETF stanno diventando più costosi rispetto allo SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. % Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

Molti investitori stanno fuggendo dal mercato azionario globale e fondi comuni e fondi ETF investiti in titoli statunitensi hanno visto scendere quasi 60 miliardi di dollari negli outflow nel 2016. Tuttavia, gli scambi di ETF a bassa volatilità hanno registrato un forte afflusso nel 2016. Gli investitori stanno spostando il loro denaro in ETF a bassa volatilità, due dei quali hanno visto il loro totale patrimonio netto complessivo raggiungendo oltre 20 miliardi di dollari nel maggio 2016. A partire dal 27 maggio 2016 i PowerShares Il portafoglio di bassa volatilità S & P 500 (NYSEARCA: SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), la seconda più grande ETF a basso volatilità azionaria capitalizzazione, ha aumentato la sua attività netta totale a $ 7. 1 miliardo. La più grande ETF a basso volatilità azionaria statunitense, l'iShares Edge MSCI Min Vol Stati Uniti ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 43-0. 06%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), ha aumentato la sua attività netta totale a $ 13. 24 miliardi. Gli afflussi di denaro hanno causato quasi il doppio dell'attivo totale dell'ETF, mentre il portafoglio di Low Volatility di S & P 500 di PowerShares ha visto la sua crescita complessiva di oltre 1 miliardo di dollari. Questi ETF hanno aggiunto un totale di 7 miliardi di dollari alla loro attività netta totale tra il gennaio 2016 e il maggio 2016, che hanno superato il loro totale patrimonio netto complessivo per il 2014 e il 2015. Questa crescita può essere attribuita principalmente all'aumento della volatilità verso la fine del 2015 e all'inizio del 2016. Gli investitori potrebbero essere preoccupati per le perdite potenziali, che hanno causato il picco di popolarità in ETF a bassa volatilità. Tuttavia, il mercato si aspetta che la volatilità di S & P 500 Index sia bassa. Al 27 maggio 2016, l'indice di volatilità di scambio di opzioni di bordo di Chicago (CBOE: VIX), una misura dell'aspettativa del mercato di volatilità futura, è stata superiore al 30% al di sotto della media di dieci anni successivi e oltre il 50% al di sotto del livello del 2016.Dal momento che cresce la domanda nonostante l'aspetto di bassa volatilità, l'ETF a bassa volatilità, come USMV e SPLV, è diventato più costoso rispetto alla SPY. ETF a bassa volatilità vs SPY A partire da maggio 2016, le attività ETF a bassa volatilità sono cresciute a un tasso medio di crescita organico superiore di oltre il 15% nel febbraio 2016, mentre SPY ha un tasso di crescita organico vicino a 0 % tra il marzo 2016 e l'aprile 2016. L'aumento della domanda di questi ETF ha causato le ETF a bassa volatilità a diventare più costose di SPY. Gli ETF a bassa volatilità hanno un rapporto medio annuo di spesa del 0, 29% rispetto allo SPY 0. 09%.

SPLV è un fondo di monitoraggio dell'indice che è stato più volatile di SPY. E 'stato più volatile tra l'aprile 2016 e il 24 maggio 2016. Il fondo paga un rapporto netto annuo di spesa di 0, 25%, quasi triplicato di quello di SPY. A partire dal 27 maggio 2016, il SPLV ha raggiunto un rapporto tra prezzo e rapporto di guadagno (P / E) di dodici mesi, rispetto ai 18 di SPY, indicando che SPLV è leggermente più costoso di SPY. Inoltre, SPLV aveva un rapporto prezzo / libro (P / B) di 3. 12 mentre SPY aveva un rapporto P / B pari a 2. 72.

USMV addebita un rapporto annuo di spesa netta dello 0,15%. Il fondo ha un rapporto P / E di 12 mesi e un rapporto P / B pari a 3. 21, entrambi indicano che USMV è più costoso di SPLV e SPY.