Sommario:
- a-book e price-to-sales.
- Un motivo per cui il rapporto P / E è così popolare è che può essere interpretato in molti modi diversi. In senso molto letterale, il P / E è retrospettivo; dopo tutto, il denominatore è una figura annuale che trascorre. Il prezzo azionario della società - il fattore del rapporto - è imprevedibile. Gli investitori sono disposti a pagare di più per un titolo a causa dei suoi futuri guadagni futuri.
- Il rapporto libro / mercato è generalmente utilizzato come il rapporto prezzo / libro; l'obiettivo è quello di determinare se un titolo è sottovalutato. Il rapporto book-to-market mostra il relativo premio che un investitore è attualmente disposto a pagare al di sopra del valore contabile della società.
Non esiste alcuna migliore alternativa al rapporto book-to-market; i metodi di valutazione variano in termini di efficacia in base all'industria della società, alle caratteristiche e alle preferenze degli investitori. Sono disponibili diversi metodi di valutazione popolari come alternative, come i modelli di flussi di cassa in sconto o la capitalizzazione di mercato. Ancora l'alternativa più comune è il rapporto prezzo / reddito, a volte indicato come il Santo Graal delle valutazioni.
La redditività (P / E) è classificata come metrica di valutazione multipla indiretta, mettendola nella stessa categoria come il valore dell'impresa / EBITDA, prezzo-earninga-book e price-to-sales.
L'investitore leggendario Ben Graham ha diffuso il rapporto P / E. Graham credeva che il P / E, quando utilizzato in combinazione con altre valutazioni, ha aiutato a individuare aziende sottovalutate o sovravalute.
Rapporto P / E Usa
Un motivo per cui il rapporto P / E è così popolare è che può essere interpretato in molti modi diversi. In senso molto letterale, il P / E è retrospettivo; dopo tutto, il denominatore è una figura annuale che trascorre. Il prezzo azionario della società - il fattore del rapporto - è imprevedibile. Gli investitori sono disposti a pagare di più per un titolo a causa dei suoi futuri guadagni futuri.
Rispetto al Book-to-Market
Il rapporto libro / mercato è generalmente utilizzato come il rapporto prezzo / libro; l'obiettivo è quello di determinare se un titolo è sottovalutato. Il rapporto book-to-market mostra il relativo premio che un investitore è attualmente disposto a pagare al di sopra del valore contabile della società.
Un problema con l'utilizzo del valore di libro è facilmente manipolabile dai principi contabili e dalle decisioni soggettive di contabilità. A meno che l'investitore non sia sicuro che due società condividano una analoga valutazione contabile, il rapporto tra libro e mercato può essere inaffidabile rispetto al P / E.
È Il valore del libro una metrica migliore per la società rispetto al rapporto PE?
Determina le migliori situazioni in cui utilizzare il valore di libro, il rapporto P / E e altre metriche per determinare il vero valore di un'azienda.
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