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Spesso nei media finanziari, si sente la gente fare riferimento a momenti specifici della settimana, mese o anno che in genere prevedono condizioni bullish o bearish.

Una delle realtà storiche del mercato azionario è che è tipicamente più povera durante il mese di settembre. Il "Stock Trader's Almanac" riferisce che, in media, settembre è il mese in cui i tre principali indici del mercato azionario di solito eseguono i più poveri.

Dal 1950, il mese di settembre ha registrato una flessione media del Dow Jones Industrial Average (DJIA) dell'1,1%, mentre il S & P 500 ha registrato una flessione del 7,7% in settembre . Dal momento che Nasdaq è stato fondato nel 1971, il suo indice composito è sceso in media dell'1% durante il trading di settembre. Questo è ovviamente solo una media esposta in molti anni e il mese di settembre non è certamente il peggior mese del commercio di borsa ogni anno.

Ci sono diverse teorie che tentano di spiegare questo fenomeno. Una particolare teoria indica il fatto che i mesi estivi di solito offrono volumi di negoziazione leggeri sul mercato azionario, in quanto molti investitori spesso prendono tempo di vacanza e si astengono da vendere azioni dal proprio portafoglio. Una volta che l'autunno inizia, questi investitori tornano normalmente alle posizioni di lavoro e di uscita che avevano pianificato di vendere. Quando ciò accade, il mercato sperimenta una maggiore pressione di vendita e quindi un declino complessivo.

Inoltre, molti fondi comuni di investimento sperimentano il loro anno fiscale nel mese di settembre. I gestori di fondi comuni, in media, vendono tipicamente vendite perdenti prima dell'anno scorso, e questa tendenza è un'altra spiegazione possibile per le scarse prestazioni del mercato durante il mese di settembre.

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Tutorial o Assunzione di opportunità sulla finanza comportamentale .