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Un portafoglio di crescita si trasforma in un'opportunità di valore quando si compra con un multiplo ragionevole del profitto per azione (EPS) della società e del valore di libro. Mentre investire in società di crescita può aiutare gli investitori aggressivi a battere il mercato, una crescita veloce di un'azienda è spesso valutata nel suo magazzino, rendendo difficile distinguere tra una buona opportunità di acquisto e un sovrapprezzo. Valutando la crescita di una società in combinazione con la valutazione del titolo, è possibile identificare le azioni che hanno un alto potenziale di apprezzamento del capitale ma non sono sovravalorizzate.

Azioni di crescita Vs. Valori di valori

Nonostante i profili molto diversi, le scorte di crescita e le scorte di valore non rappresentano opposti, né si escludono reciprocamente. Un titolo di crescita è un titolo in una società con redditi e ricavi che stanno crescendo ad un tasso rapido. Poiché i prezzi delle azioni aumentano spesso in concorrenza con i guadagni ei ricavi, gli investitori gravitano verso i titoli di crescita quando vogliono battere i rendimenti offerti dal mercato più ampio. Le azioni di crescita non pagano tipicamente dividendi; le società di crescita preferiscono reinvestire i profitti nelle loro operazioni per alimentare l'espansione piuttosto che distribuirli agli azionisti.

Il valore di scambio di azioni a prezzi azionari più bassi rispetto alle scorte di società pari con fondamentali simili. L'obiettivo di investire in azioni di valore è quello di identificare società fondamentalmente sane che il resto del mercato deve ancora scoprire e, pertanto, hanno un prezzo inferiore a quello che dovrebbe essere. Le scorte delle società di crescita possono anche essere titoli di valore, così come le scorte di dividendi paganti di società azzardate mature. Tutto dipende da come il prezzo delle azioni si confronta con i fondamentali dell'azienda.

Il modo per determinare se un titolo è sottovalutato, sovravalicato o valutato giusto è considerare le sue misure di valutazione, in particolare il suo EPS e il prezzo-a-libro ( P / B). Queste metriche indicano se paghi di più, di meno o di circa quello che volete investire in una società con fondamentali simili.

Il rapporto prezzo / reddito (P / E) indica quanti multipli della EPS aziendale il prezzo di borsa è in negoziazione. In tutto il board, il rapporto medio P / E è di circa 15. Quindi, se l'EPS di un'azienda è 2, ci si aspetterebbe che la sua azione di scambi commerciali a $ 30 per azione se l'azione è moderatamente valutata. I rapporti medio P / E variano in base all'industria. Per determinare in che modo un titolo è valutato in modo adeguato, è più utile confrontare il rapporto P / E con le società pari nello stesso settore rispetto alle medie più ampie.

Il rapporto P / B confronta il valore di mercato di un'azienda con il suo valore contabile. Confronta come gli investitori valutano un'azienda a ciò che la società effettivamente vale la pena da una prospettiva contabile.Il valore di mercato è determinato moltiplicando il prezzo delle azioni della società per il numero di azioni ordinarie in circolazione. Se un titolo è negoziante a $ 20 per azione e la società ha 1 milione di azioni comuni in circolazione, il valore di mercato della società è di $ 20 milioni. Per determinare il valore contabile, esaminare lo stato patrimoniale della società e sottrarre le passività totali dall'attivo totale. Un modo ancora più semplice è guardare il patrimonio netto, che è la stessa cosa del valore del libro. Gli investitori di valori tendono a vedere un rapporto P / B sotto i 3, il che significa che il valore di mercato della società non è più che triplicato del suo valore contabile.

Per identificare un portafoglio di crescita che è anche un buy di buon valore, cerchi le potenziali società di crescita guardando le entrate di anno su anno e la crescita dei guadagni. Se entrambi i valori sono al di sopra del 20%, probabilmente stai guardando una società di crescita efficace. Successivamente, condurre un'analisi fondamentale come descritto in precedenza e determinare come ogni azienda è valutata in base ai suoi rapporti P / E e P / B. Un titolo di crescita che ha anche basse valutazioni rappresenta un buy di buon valore.