Quali tipi di scorte hanno una grande differenza tra i prezzi di offerta e di domanda?

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Quali tipi di scorte hanno una grande differenza tra i prezzi di offerta e di domanda?
Anonim
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La spread bid-ask è la differenza tra il prezzo d'acquisto più offerto e il prezzo di vendita più basso offerto per una garanzia. La diffusione viene spesso presentata come percentuale, calcolata dividendo la differenza tra l'offerta e chiedendo dal punto medio o dalla domanda. Nel caso di azioni, tali prezzi rappresentano la domanda e l'offerta di azioni del mercato azionario. Il determinante primario della dimensione di spread bid-ask è il volume di trading. Le azioni scarsamente negoziate tendono ad avere spread più elevati. La volatilità del mercato è un altro importante determinante della dimensione del spread. Di solito si diffonde in tempi di elevata volatilità.

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Il volume di trading si riferisce al numero di azioni di uno stock che vengono negoziate in un determinato periodo di tempo e misura la liquidità di un titolo. I titoli ad alto volume come i fondi tradizionali di scambio (ETF) o le società molto grandi tra cui Microsoft o General Electric sono molto liquide e gli spread sono di solito pochi centesimi. Molti investitori stanno cercando di acquistare o vendere quote di queste società in qualsiasi momento, quindi è più facile individuare una controparte per il prezzo migliore o chiedere prezzo.

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Le scorte a bassi volumi hanno generalmente più diffusioni. Le piccole imprese mostrano spesso un minor volume di scambi perché meno investitori sono interessati a imprese relativamente sconosciute. I grandi spread bid-ask su azioni illiquide sono anche utilizzati dai market maker per compensare se stessi per assumere il rischio di tenere titoli a basso volume. I market maker hanno il dovere di impegnarsi in operazioni commerciali per garantire mercati efficienti per i titoli. Un'ampia diffusione rappresenta un premio più elevato per i market maker.

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La volatilità misura la gravità dei cambiamenti di prezzo per una garanzia. Quando la volatilità è alta, i cambiamenti dei prezzi sono drastici. Gli spread bid-ask generalmente si allargano in ambienti altamente volatili, in quanto gli investitori ei market maker tentano di sfruttare le condizioni di mercato agitate.