Nel tentativo di rendere più efficiente la propria forza di 11, 800 consiglieri di investimento registrati (RIA), la SEC ha pubblicato una proposta ai suoi membri del consiglio di amministrazione che invita ad esternalizzare il processo di esame advisor ad un terzo . Questa proposta deriva dal fatto che l'agenzia ha avuto la possibilità di esaminare annualmente solo il 10% di tutti i consiglieri negli ultimi anni. La SEC sostiene di aver fatto un'analisi del rischio su una percentuale di consiglieri molto più grande di quella, ma vorrebbe ancora espandere il proprio programma di esami per coprire ogni anno circa il 50% di tutti i consiglieri attraverso l'uso di un esaminatore di terze parti .

Ma spera che questa questione venga trattata abbassata perché uno dei membri del consiglio ha veto l'idea di votare su di essa finché non sono state decise altre questioni già presenti sul tavolo. Leggi ulteriori informazioni su questo tema, che affronta un futuro incerto nel breve periodo. (Per la lettura correlata, vedere:

SEC a Audit RIA su classi di azioni di investimento reciproco. ) Esaminando RIA un numero in corso

La SEC ha tentato di espandere la sua divisione di esaminatori RIA negli ultimi anni, ma gli sforzi per conseguire questo obiettivo sono stati negati dalla mancanza di finanziamenti del Congresso. Il Congresso ha chiarito che non sarà in futuro assegnato denaro a questa causa. La SEC ha quindi proposto questa idea come un modo per raggiungere il suo obiettivo in modo più redditizio. Ci saranno diversi vantaggi per l'esame di outsourcing advisor, tra cui:

Ci sono molte aziende di conformità nell'industria finanziaria che sarebbero qualificate per eseguire esami approfonditi di consulenti.

La concorrenza libera del mercato potrebbe mantenere il costo di questi esami a un livello ragionevole.

• Il processo non è complicato e potrebbe essere implementato rapidamente e facilmente.
• La SEC sarà più in grado di assegnare le proprie risorse rimanenti per eseguire altre attività mentre le società di terzi effettuano i loro esami.
• La SEC potrebbe concentrare più attenzione sulle maggiori imprese RIA con il potenziale di rappresentare il più alto rischio per il pubblico investitore.
• I fattori principali dell'argomentazione contro la SEC che esternalizzano i suoi esami includono:
• La creazione e il controllo di una serie uniforme di norme per tutte le società di conformità da utilizzare potrebbe essere difficile.

Il programma richiederebbe ancora la SEC di mantenere un gruppo dedicato di risorse e risorse per controllare le imprese di conformità, che potrebbero portare a inefficienze.

• La società di conformità utilizzata potrebbe finire per essere FINRA, che coinvolgerebbe direttamente l'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) nella supervisione dell'industria RIA.
• Il prezzo di questo servizio potrebbe pesare pesantemente le piccole imprese RIA registrate SEC.
• Le operazioni quotidiane delle aziende RIA in tutto il bordo variano sostanzialmente e sono molto complicate in molti casi, quindi una serie uniforme di supervisione da parte di un'azienda di terze parti potrebbe non funzionare molto bene.
• Questa proposta è stata precedentemente espressa nel 2003 e la reazione dell'industria è stata ampiamente negativa.
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• L'Associazione per il Consulente per gli investimenti ha espresso preoccupazione per la possibilità di utilizzare esaminatori di terze parti, citando molti dei punti elencati in precedenza. (Per la lettura correlata, vedere: è maggiore supervisione di RIA? Neil Simon, il vice presidente della IAA per i rapporti governativi, ha recentemente affermato che InvestmentNews

, "Abbiamo molte gravi preoccupazioni circa i possibili esami di outsourcing da parte di SEC a terzi. È fondamentale mantenere il primato del SEC in tutti i settori della regolamentazione del consulente per gli investimenti. " Altre figure del settore hanno una visione più ottimistica della proposta. Todd Cipperman, responsabile presso Cipperman Compliance Services, ha dichiarato ad una conferenza ICI che "non è politicamente possibile per la SEC aggiungere le risorse necessarie per aggiungere [per più esami]. È giunto il momento. Io applaudo [la signora. Bianco] per riconoscerlo e capire che può collaborare con il settore privato per realizzare i propri fini. "Cipperman ha anche affermato che le imprese RIA avrebbero la libertà di fare acquisti per l'esaminatore giusto. "Ogni azienda può scegliere la migliore risorsa per loro e non essere incatenato ad un particolare modello", ha detto. La natura effettiva e l'ampiezza degli esami stessi e la loro gestione non sono stati rilasciati al pubblico a questo punto, e questo non è probabile che la SEC sia pronta a votare. Ci sono attualmente alcuni fattori importanti che ritardano questo aspetto, poiché il consiglio è in attesa dell'approvazione del Congresso per riempire le sue due slot vacanti e i membri del consiglio di amministrazione hanno diversi altri temi per votare nel frattempo.

La linea inferiore

Non esiste attualmente alcuna linea temporale in cui la SEC voterà se esternalizzare i propri esami delle imprese RIA. Il congresso avrà bisogno di un po 'di tempo a questo punto di tendere ad altre questioni e di approvare le due slot vacanti sul consiglio di amministrazione SEC. Il tempo dirà come funziona questo problema; alcuni consiglieri hanno suggerito che potrebbe avere più senso per gli Stati di iniziare ad amministrare gli esami - o addirittura assumere completamente i compiti regolatori. (Per la lettura relativa, vedere:

Come evitare il rischio nella tua pratica.

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