Può Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) mantenere il suo slancio?

Gli investitori sono ansiosi di scoprire quando il behemoth cloud computing riporta i risultati del 2016 fiscale del quarto trimestre dopo il mercoledì di chiusura del mercato. Con le azioni dello specialista del software giù oltre il 18% anno-to-date e il 20% negli ultimi tre mesi, il dubbio è entrato.

con Highstock 4. 2. 6

) e Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è cresciuto più intenso. E 'vero, Salesforce detiene ancora una posizione di leadership tra le società di cloud tech. Ma questi fattori avversi hanno sollevato domande circa la sua valutazione, in particolare la sua forward P / E di 64, che è quasi quattro volte l'indice S & P 500 (SPX). In altre parole, gli investitori vogliono giustificare che la loro fiducia è meritata. Ma Salesforce risponderà? (Vedi anche: Che cosa è il futuro per Salesforce.com? )

Le aspettative per il trimestre Per il trimestre che si è concluso a gennaio, la società con sede a San Francisco dovrebbe guadagnare 19 centesimi per azione sui ricavi di $ 1. 79 miliardi, che si traduce in una crescita rispettiva del 35% e del 24% rispetto all'anno precedente. Per tutto l'anno, gli utili sono proiettati ad aumentare del 44% a 75 centesimi per azione, mentre i ricavi sono di $ 6. 65 miliardi segnerebbero un aumento del 24% rispetto al trimestre dell'anno precedente.

Il titolo CRM chiuso lunedì a $ 63. 98, su 2. 96%. Anche con i suoi guadagni recenti, le azioni sono ancora in calo del 23% rispetto al loro 52-week high di $ 82. 90. Perché il titolo è in declino? Come evidenziato dalle forte proiezioni di crescita dei ricavi sia per il trimestre che per l'intero anno, Salesforce continua a fornire una crescita del mercato cloud. Tuttavia, il tasso di crescita è rallentato drasticamente dai livelli precedenti di oltre il 30%, il che ha caratterizzato il suo successo.

Al tempo stesso, il fatto che le sue prospettive di crescita siano state tagliate suggerisce che il tentativo di diversificazione internazionale e all'interno dei data center richiederà più tempo. Per non parlare, a parte le fluttuazioni valutarie, i profitti di Salesforce possono essere influenzati dai costi sostenuti per sviluppare tale espansione internazionale. Così, guardando avanti, è ragionevole aspettarsi che le entrate di Salesforce crescano a un ritmo più lento, diminuendo dalle attuali proiezioni di metà degli anni venti a circa il 15% nei prossimi quattro anni. Ma anche così, questo non significa che Salesforce è una società cattiva o gli investitori non dovrebbero possedere il titolo.A quel punto, la quantità di profitti che Salesforce fornisce offre la nuova attenzione.

La linea inferiore

Non esiste una crescita infinita. E sebbene Salesforce, che è stato il pioniere del mercato delle nuvole, ha cominciato a mostrare segni di rallentamento, sarete costretti a trovare un produttore più coerente di reddito in termini di cloud. In quella maniera, con le azioni CRM giù di oltre il 20% rispetto al loro livello di 52 settimane, il pessimismo implicito sembra prezzo e il titolo CRM è pronto ad andare più in alto da qui.