Il mercato azionario ha visto i flussi netti ogni settimana da fine febbraio e gli investitori stanno acquistando opzioni di chiamata sul volatilità S & P 500 Index (VIX) come se fosse all'inizio del 2008 e sanno cosa c'è dietro l'angolo. Ma non avere l'idea sbagliata. Solo una piccola percentuale di persone sta cortocircuitando le scorte. La maggior parte di questi investitori sta acquistando come assicurazione contro le loro posizioni lunghe. Ma ancora domanda la domanda: perché? (Per ulteriori informazioni, vedere: Volatilità di monitoraggio: come viene calcolato il VIX .)

Il 'Grexit'

Il numero uno dei motivi per cui gli investitori sono nervosi in questo momento è la Grecia. Se la Grecia esce dall'Eurozona, potrebbe condurre a un panico in tutta Europa, ma non sarà il catalizzatore chiave per il prossimo imbarco del mercato azionario.

In Stati Uniti, la proprietà domestica degli Stati Uniti è al 63,7%, il più basso dal 1989. La ragione principale di questo è che i Baby Boomers stanno andando in pensione. Alcuni rimangono ancora nelle loro case, ma la maggior parte si riduce ad un più piccolo. Forse stai pensando che i Millennials entreranno dentro e compreranno quelle case che Baby Boomers stanno vendendo, ma di solito non è il caso. Le millenarie riguardano la coscienza dei costi, in parte a causa del debito degli studenti. Inoltre, Millennials tendono a preferire la vita urbana. (Per ulteriori informazioni, vedere: I Boomers passanti lasceranno una grande svolta economica .)

Se i Baby Boomers si ritirano, vedranno una riduzione del reddito disponibile. Ciò comporterà un calo delle spese per i consumatori. Ricorda che il 70% dell'economia si basa sul consumatore e ci sono 76 milioni di Baby Boomers. Riconosci anche che molti Millennials sono gravati da debiti. Il totale del debito dello studente è ora di $ 1. 3 trilioni. In quanto gruppo, sarebbe impossibile per questi consumatori spendere in modo sostenibile e pagare tale debito allo stesso tempo. Dimentica l'acquisto di una casa. E il debito degli studenti non è il problema più grande del debito nel nostro paese. Il debito pubblico è di oltre $ 18 trilioni e il debito privato è di oltre 40 trilioni di dollari. Alcune stime sono molto più alte. (Per ulteriori informazioni, vedere: Abitudini di denaro delle Millennials

.)

Debito e svalutazione La soluzione al debito è deleveraging, ma non sta succedendo. Al contrario, le banche centrali in tutto il mondo stanno abbassando i tassi di interesse per aiutare a alimentare le loro economie, sperando che la crescita sia così sostanziale che permetterà di pagare i debiti senza avere un impatto devastante. Questo non è probabile che accada. Prendiamo ad esempio la Cina, che ora ha un carico totale del debito di oltre il 280% del prodotto interno lordo (PIL). Quando un paese costruisce immobili per mostrare la crescita del PIL e continua a farlo anche se i tassi di occupazione sono estremamente bassi, è una bandiera rossa. Aggiunta di banking ombra al mix e la crisi finanziaria negli Stati Uniti nel 2008 sembrerà un'anteprima.Non si sentono ancora gli effetti, ma tenere presente che questa è ora un'economia globale. La Cina è stata il principale driver di crescita per anni. Per quanto riguarda la Cina e gli Stati Uniti, tutto questo può essere riassunto in una sola parola: contagio. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Fundamentals of How China Makes Money

.

Morgan Stanley prevede che il mercato cinese scenda tra il 2% e il 30% nel prossimo anno. Gran parte della popolazione cinese è investito ciecamente in titoli azionari, senza sapere nulla di quello che investono. Questo ottimismo si è diffuso perché tutti stanno facendo soldi. Suona familiare? Se fossi in giro durante la bolla dotcom, dovrebbe sembrare molto familiare. Aspetta il potenziale di un crash simile in Cina. (Per ulteriori informazioni, vedere: Indicatori economici della Cina, impatto sui mercati .)

Idee d'investimento Infine, gli Stati Uniti e la Cina faranno ricadute organiche, ma saranno molti anni da ora. E l'India è probabilmente il più grande punto luminoso da una prospettiva di crescita. Prima di questi eventi positivi, potrebbe diventare brutto. Potrebbe non accadere domani, ma succederà (a mio parere). È evidente che alcune persone del sapere sono consapevoli di questo in considerazione delle grandi quantità di capitale che vengono tirate da azioni. (Per ulteriori informazioni, vedere: L'India sta trascinando l'economia cinese come la più brillante BRIC Star

.)

I seguenti non sono raccomandazioni ma idee da prendere in considerazione per ulteriori ricerche. Il primo è spostarsi in contanti. Il secondo è quello di acquistare Tesoreria a breve termine (meno preoccupazione per il rischio di tasso di interesse). Il terzo è quello di abbreviare l'indice Shanghai Composite e il quarto a legami spazzatura corti. ) La linea di fondo

La Grecia è un potenziale catalizzatore dei mercati, ma non è niente rispetto alla Cina e al debito. Fortunatamente, ci sono modi per prepararsi, come spostarsi in contanti o acquistare tesori a breve termine o persino beneficiarne correggendo l'indice Shanghai Composite e / o legami spazzatura. Fai la tua diligenza prima di prendere decisioni di investimento o consultare un consulente finanziario. (Per ulteriori informazioni, vedere: Quali sono gli investimenti più sicuri durante un mercato dell'orso? )

Dan Moskowitz non possiede azioni in MS ma detiene azioni proprie in YANG.