a:

Il settore automobilistico è più volatile del mercato più ampio. Il settore è soggetto a grandi movimenti in entrambe le direzioni. Gli investitori sapienti godono del capriccio del settore automobilistico utilizzando strategie di opzioni progettate per trarre profitto quando un settore fa una grande mossa, indipendentemente dalla direzione. Il lunga confusione e il lungo soffocamento costituiscono due delle strategie di opzioni più comuni per approfittare della volatilità.

Una metrica nota come beta coefficiente misura la volatilità del settore. Una beta di 0 significa un settore completamente piatto che non si muove verso l'alto o verso il basso, indipendentemente dal modo in cui il mercato più ampio oscilla. Più alto è il beta in entrambe le direzioni, positivo o negativo, significa un settore più volatile. Una beta positiva rappresenta una correlazione positiva con il mercato più ampio e una beta negativa rappresenta una correlazione negativa.

Il mercato più ampio ha una beta di positivo 1. Il settore automobilistico, che comprende aziende automobilistiche e produttori di parti di automobili, mantiene una beta di 1. 09, indicando che è del 9% più volatile rispetto alla mercato nel suo complesso. Durante un mercato toro, gli investitori nel settore automobilistico, in media, godono di un guadagno superiore del 9% rispetto all'investitore nel mercato più ampio. Tuttavia perdono anche il 9% in più durante le cadute del mercato.

La volatilità e l'imprevedibilità vanno di pari passo. Come tali, gli investitori tradizionali devono accettare il rischio che viene fornito con i potenziali vantaggi derivanti dall'investimento in un settore di mercato volatile, come quello automobilistico. Gli investitori esperti impiegano strategie che non richiedono una corretta predizione della direzione del movimento. Sfruttare queste strategie richiede semplicemente un movimento in entrambe le direzioni.

La lunga scoperta è una strategia di tale opzione. Le opzioni sono disponibili in due sapori: opzioni di chiamata e opzioni di posizionamento. Un'opzione di chiamata consente ad un investitore di acquistare una garanzia in futuro ad un prezzo prestabilito. Un'opzione put funziona allo stesso modo ma consente la futura vendita di una garanzia. Pertanto, un'opzione di chiamata diventa redditizia quando il prezzo di sicurezza aumenta. Il prezzo prestabilito, concordato quando la sicurezza era più conveniente, diventa un prezzo scontato. Un'opzione put fa soldi su un declino dei prezzi. L'investitore vende la garanzia al prezzo più elevato pre-ordinato, guadagnando un premio per ciascuna azione.

Per eseguire una lunga permanenza, un investitore acquista un'opzione call e un'opzione put sulla stessa sicurezza con lo stesso prezzo prestabilito (noto come il prezzo di sciopero) e la stessa data di scadenza. Se la protezione aumenta, esegue l'opzione di chiamata e consente l'opzione put scade. Se cade, fa il contrario. L'unico scenario in cui non ha profitto è la sicurezza rimanendo piatta o si muove molto poco.Quando ciò accade, il profitto dell'opzione da lui eseguito è insufficiente a coprire la perdita di premi dall'opzione che consente di scadere.

Il lungo strangimento è simile, in quanto solo l'opzione di chiamata e l'opzione put vengono acquistati a diversi prezzi di sciopero. Il prezzo di punta dell'opzione di chiamata è più alto e il prezzo di punta della put option è più basso. Questa tecnica richiede una maggiore oscillazione in entrambe le direzioni per un profitto. Poiché ogni opzione viene acquistata fuori dai soldi, il che significa che sono inutili fino a quando il prezzo non si muove, i premi sono meno costosi delle opzioni a soldi acquistate dal lunga investitore a cavallo.