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Le migliori strategie di opzioni per investire nel settore aerospaziale sfruttano la volatilità e la propensione del settore per i grandi movimenti in una direzione o nell'altra. Il lunga scontro e lungo strangolamento consentono agli investitori di trarre vantaggio da un titolo aerospaziale se aumenta o diminuisce di valore.

Con una beta di 1,16, il settore aerospaziale, composto da costruttori di aeromobili e compagnie aeree, è soggetto a grandi aumenti di prezzo quando il mercato è in calo e grandi gocce quando il mercato è in discesa. La sua volatilità complessiva è del 16% superiore a quella del mercato più ampio. Gli investitori che vogliono approfittare di questa volatilità dovrebbero impiegare strategie di opzioni progettate per fare soldi quando il mercato si muove, indipendentemente dalla direzione.

Una strategia di questo genere è la lunga scoperta. Questa strategia di opzioni prevede l'acquisto di un'opzione di chiamata e di un'opzione put sulla stessa sicurezza. Un'opzione di chiamata è l'opzione di acquistare una garanzia e un'opzione put per vendere una garanzia a un prezzo predeterminato da una data futura. Con un'opzione call, l'investitore ottiene un aumento di prezzo, in quanto può acquistare azioni a sconto. Con un'opzione put, si guadagna quando il prezzo diminuisce vendendo azioni a un premio.

Il prezzo prestabilito in cui la garanzia può essere acquistata o venduta è chiamata il prezzo d'esercizio. La data in cui l'investitore deve acquistare o vendere, se lo decide di farlo, è la data di scadenza. In un lungo intervallo, l'investitore acquista un'opzione call e un'opzione put su una garanzia, ognuno con lo stesso prezzo di solito - di solito il prezzo di negoziazione corrente della garanzia - e la data di scadenza. Ogni opzione costa un premio. Se lascia scadere un'opzione, le sue perdite sono limitate a quello che ha pagato per il premio.

Un investitore a lungo raggio esegue l'esercizio dell'opzione call se il prezzo aumenta ed esercita l'opzione put se il prezzo diminuisce. Perde il premio che ha pagato per l'opzione che non esercita. Se il mercato si muove abbastanza, però, il profitto dall'opzione che esercita più che compensa la perdita di premi dall'altra.

Un'alternativa alla lunga vita è il lungo strangolamento. Come la lunga scoperta, questa strategia prevede l'acquisto di un'opzione di chiamata e l'opzione per la stessa sicurezza. Diverso è che l'investitore a lungo strano acquista le opzioni a prezzi diversi di sciopero. L'opzione di acquisto viene acquistata con un prezzo di esercizio superiore al prezzo di negoziazione attuale della garanzia e l'opzione put con un prezzo di esercizio inferiore. Sfruttando un lungo strangolamento, quindi, richiede una mossa più grande di mercato in entrambe le direzioni rispetto a una lunga fuga. Il vantaggio per il lungo strangimento è che il prezzo premio per ogni opzione è più basso a causa di un movimento di prezzo richiesto prima che entrambe le opzioni diventino preziose.