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Il rischio sistematico non riguarda solo un determinato stock o un settore; interessa il mercato globale. Il rischio sistematico esiste sempre perché i fattori comuni imprevedibili possono influenzare l'intero mercato. Ad esempio, i fattori economici e politici sono spesso imprevedibili e possono influenzare il mercato globale.

Una buona misura di rischio sistematico è la beta, che misura la volatilità di una sicurezza rispetto al mercato globale. Gli investitori possono utilizzare beta per misurare quali titoli saranno maggiormente colpiti da un rischio sistematico.

Beta misura l'interesse sistematico del rischio con una sicurezza o un portafoglio rispetto al mercato. Beta è calcolata misurando la covarianza dei rendimenti del mercato con un rendimento o un rendimento del portafoglio diviso per la varianza del rendimento del mercato. La beta di un mercato è 1 e se una sicurezza è maggiore o minore di 1 può dare agli investitori un'idea generale dei titoli che saranno maggiormente colpiti da un rischio sistematico.

Ad esempio, supponiamo che un investitore sta misurando la beta di un titolo tecnologico rispetto al Nasdaq Composite. L'investitore calcola la beta della riserva tecnologica per essere 4. La scorta è considerata beta alta perché è maggiore di 1. Il movimento dello stock tecnologico sarà generalmente nella stessa direzione del composito Nasdaq, ma con una maggiore magnitudo.

Supponiamo che il mercato abbia sperimentato una bolla tecnologica negli ultimi cinque anni. Tuttavia, gli investitori stanno perdendo interesse, e le valutazioni delle scorte ritornano alla media. Ciò causa che il Nasdaq Composite diminuisce sostanzialmente. I titoli e i portafogli con una beta superiore a 1,0 rispetto al Nasdaq Composite saranno maggiormente colpiti da questo rischio sistematico.