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Un credito contingente è un altro termine per un derivato con una vincita che dipende dalla realizzazione di un evento futuro incerto. Tipi comuni di derivati ​​contingenti di reclami includono opzioni e versioni modificate di swap, contratti a termine e contratti futures. Qualsiasi strumento derivato che non è una richiesta contingente è chiamato un impegno a termine.

Le scambi di Vanilla, forward e futures sono tutti considerati impegni futuri. Questi sono relativamente rari, facendo delle opzioni la forma più comune di derivato contingente di reclamo.

- In una richiesta contingente, una parte del contratto riceve il diritto - non l'obbligo - di acquistare o vendere un bene sottostante da un'altra parte. Il prezzo di acquisto è fissato per un determinato periodo di tempo e alla fine scadrà.

Creando un diritto e non un obbligo, la contingente costituisce una forma di assicurazione contro il rischio di controparte.

Opzioni

Il versamento di tutte le opzioni finanziarie è contingente all'attivo sottostante o alla sicurezza raggiungendo un prezzo obiettivo o soddisfacendo altre condizioni. La transazione di richieste contingenti più comuni è un'opzione scambiata su uno scambio di opzioni. In questi casi, la richiesta contingente è standardizzata per facilitare la velocità del commercio.

Ad esempio, supponiamo che un titolo sta negoziando a $ 25. Due commercianti, John e Smith, acconsentono a un contratto per cui John vende un'affermazione contingente che prevede di pagare Smith se, dopo un anno, lo stock sta negoziando a $ 35 o superiore. Se il titolo sta scambiandosi a meno di $ 35, Smith non riceve nulla.

L'affermazione di Smith è ovviamente contingente al prezzo di 35 dollari per l'opzione. Poiché il contratto finanziario è stato accettato oggi (e non un anno da adesso), Smith deve pagare John per il diritto a tale pretesa.

In sostanza, Smith sta scommettendo che il prezzo sarà superiore a 35 dollari in un anno, e John sta scommettendo che il prezzo sarà inferiore a 35 dollari in un anno.