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Gli analisti fondamentali iniziano normalmente ad esaminare lo stato patrimoniale. Ciò è dovuto al fatto che lo stato patrimoniale è un'istantanea delle attività e delle passività aziendali in un solo momento, non distribuite nel corso di un anno come ad esempio il conto economico. Molti esperti considerano la linea principale, o il denaro, l'elemento più importante sul bilancio aziendale. Altri elementi critici includono crediti; investimenti a breve termine; Immobili, impianti e macchinari; e gli elementi principali di responsabilità. Le tre grandi categorie su qualsiasi bilancio sono attività, passività e patrimonio netto, e sono presenti elementi importanti elencati in ciascuna categoria.

Elementi importanti

Tutte le attività devono essere suddivise in attività correnti e non correnti. Un bene è considerato attuale se può essere ragionevolmente convertito in contanti entro un anno. Le disponibilità liquide, le rimanenze e i crediti netti sono tutti importanti attività correnti perché offrono flessibilità e solvibilità.

Cash è il headliner. Le aziende che generano un sacco di denaro spesso stanno facendo un buon lavoro per soddisfare i clienti e ottenere pagati. Mentre troppo denaro può essere preoccupante, troppo poco può sollevare un sacco di bandiere rosse.

Passività importanti

Come le attività, le passività sono correnti o non correnti. Le passività correnti sono obbligazioni entro un anno. Gli investitori fondamentali cercano aziende con meno passività rispetto alle attività, soprattutto se confrontate con il flusso di cassa. Le aziende che hanno più soldi che portano sono di solito in difficoltà.

Principale patrimonio netto

Il patrimonio netto è pari a attività minus passività e rappresenta quanto gli azionisti della società hanno effettivamente richiesto; gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione ai profitti retribuiti e al capitale versato nell'ambito del patrimonio netto.

Il capitale versato rappresenta l'importo iniziale di investimento pagato dagli azionisti per il loro interesse di proprietà. Confronta questo con un ulteriore capitale versato per mostrare agli investitori del premio azionario pagati al di sopra del valore nominale.

L'utile residuo mostra l'ammontare del profitto che l'impresa ha reinvestito o utilizzato per pagare il debito piuttosto che distribuito agli azionisti come dividendi.