Quando un soggetto individuale o di un soggetto commerciale non è in grado di gestire i propri prestiti e di gestire i propri rischi e di conoscere l'origine del termine "underwriting". cerca finanziamenti per un progetto immobiliare o acquisto, la richiesta di prestito è esaminata da un sottoscrittore per determinare il rischio che il prestatore è disposto ad accettare. Questi sottoscrittori non devono essere confusi con i sottoscrittori di titoli, che lavorano per determinare il prezzo di offerta degli strumenti finanziari. I sottoscrittori immobiliari prendono in considerazione sia la terra che il mutuatario.
Il Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano degli Stati Uniti definisce la sottoscrizione come "il processo di analisi di un'applicazione di prestito per determinare l'ammontare del rischio che comporta la realizzazione del prestito; comprende una revisione del credito potenziale del mutuatario storia e giudizio del valore della proprietà. "Nella maggior parte dei prestiti immobiliari, la proprietà stessa viene utilizzata come garanzia contro i fondi presi in prestito. I sottoscrittori usano generalmente un rapporto di copertura del debito-servizio (DSCR) per determinare se la proprietà è in grado di riscattare il proprio valore. Se è così, il prestito è una proposta più sicura e la richiesta di prestito ha maggiori probabilità di essere accettata.
L'origine del termine "underwriting"L'origine del termine "underwriting" viene in genere attribuito a Lloyd's di Londra, un assicuratore che ha finanziato attività rischiose come i viaggi in mare. Nel processo di concessione del credito di Lloyd, i premi che pagherebbero letteralmente firmare i loro nomi sotto la descrizione dell'attività rischiosa. Questo successivamente è stato conosciuto come sottoscrizione del rischio.