Il backdating delle opzioni si verifica quando le aziende concedono opzioni ai loro dirigenti che corrispondono a un giorno in cui vi era un prezzo di borsa significativamente inferiore. Si sospetta che queste situazioni non siano una coincidenza e che il consiglio oi dirigenti siano stati assegnati opzioni basate su una data passata per rendere queste opzioni più redditizie.
A prima vista, le opzioni di chiamata rappresentano il modo perfetto di legare il livello di compensazione di un esecutore alla performance aziendale, poiché aumenta il prezzo delle azioni della società, così riceve anche il versamento dell'esecutivo. Tuttavia, questo concetto non è perfetto e ci sono modi che i dirigenti possano trarre vantaggio dal modo in cui vengono concesse le opzioni per guadagnare denaro. Il prezzo di sconto di un'opzione è di solito scelto prendendo il prezzo di chiusura del titolo il giorno in cui è stata concessa l'opzione, calcolando una media dei prezzi alti e bassi del giorno o prendendo il prezzo di chiusura dal giorno precedente.
Ad esempio, supponiamo che sia il 16 agosto 2006 e il prezzo di scissione di XYZ Corp. è di $ 45. Il 1 ° giugno 2006 il prezzo di borsa di XYZ Corp. era a un prezzo di sei mesi di 25 dollari. Tecnicamente, le opzioni assegnate oggi dovrebbero sopportare un prezzo di sciopero di $ 45. In una situazione retroattiva, tuttavia, le opzioni saranno concesse oggi (16 agosto), ma il loro giorno quotato di concessione sarebbe il 1 ° giugno per dare alle opzioni un prezzo più basso di sciopero. Il backdating delle opzioni sconfigge lo scopo di collegare il compenso di un esecutore alla performance dell'azienda, perché il portatore delle opzioni avrà già guadagnato un guadagno.
In passato, le opzioni concesse sono state necessarie solo per essere divulgate alla Securities and Exchange Commission (SEC) entro due mesi dalle opzioni concesse, che dà alle aziende una finestra per il backdating. A causa dell'implicazione del Sarbanes-Oxley Act del 2002, la regola è stata modificata e le imprese sono ora obbligate a denunciare la concessione di opzioni entro due giorni lavorativi, che ha effettivamente eliminato questa scappatoia.
L'azione di concessione di opzioni con prezzi di strike inferiori all'attuale prezzo di mercato è tecnicamente legale, ma l'atto di rinviare le opzioni può essere in violazione del piano di opzione della società, approvato documento che evidenzia la politica delle opzioni aziendali. In alcuni casi, il backdating può essere considerato un atto di frode e un'inchiesta SEC potrebbe risultare.Per saperne di più sulle opzioni, vedere
Tutorial delle basi delle opzioni e Strategie di divulgazione delle opzioni .
Le mie opzioni su uno stock e sono appena annunciate una divisione. Cosa succede alle mie opzioni?
Quando il titolo sottostante della tua opzione divide o addirittura inizia a emettere un dividendo stock, il contratto subisce un'adeguamento che viene spesso definito "essere fatto intero", il che significa che il contatto di opzione viene modificato di conseguenza in modo che tu non sono influenzati né negativamente né positivamente dall'azione aziendale.
Come i dirigenti non etici utilizzano le opzioni di backdating per eludere le tasse?
La pratica dei backdating delle opzioni ha atterrato molte aziende nel hotseat. La SEC esamina costantemente i casi possibili in cui i dirigenti di alto livello sono stati emessi opzioni in un passato di tempo (o backdating) dove il prezzo del titolo sottostante era al livello basso. In questo modo l'esecutivo sarebbe stato concesso con un prezzo di sciopero molto basso, per cui spesso sono già profondi.
Ho un KSOP attraverso il mio datore di lavoro che ho investito il 100% in azioni aziendali. Ora sono preoccupato per il fatto che non sono diversificato e vorrei spostarsi fuori dagli stock di società e in fondi comuni di investimento. È consentito con i fondi che ho contribuito al conto?
Per essere sicuri delle tue opzioni, è meglio controllare la descrizione del piano di riepilogo (SPD) del piano. Le opzioni possono variare per piani diversi. Questo dovrebbe includere una spiegazione delle regole, incluse le opzioni di diversificazione. Se hai accesso online al tuo account KSOP, puoi anche avere accesso online al tuo SPD del tuo piano.