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In alcuni casi, le società di intermediazione forniscono un tasso di rendimento atteso di rendimento basato sulla composizione del portafoglio di un'investitore, sulla tolleranza al rischio e sullo stile di investimento. A seconda dei fattori considerati nel calcolo, le stime individuali del tasso di ritorno del mercato previsto possono variare notevolmente.

Per coloro che non utilizzano un gestore di portafoglio, i tassi di rendimento annuo degli indici principali forniscono una stima ragionevole delle future performance del mercato. Per la maggior parte dei calcoli, il tasso di rendimento previsto del mercato si basa sul tasso di ritorno storico di un indice come il S & P 500, il Dow Jones Industrial Average o il DJIA o il Nasdaq.

Rischio di rischio di mercato

Il rendimento previsto del mercato è un concetto importante nella gestione del rischio perché viene utilizzato per determinare il premio del rischio di mercato. Il premio per il rischio di mercato, a sua volta, fa parte del modello di determinazione dei prezzi delle attività di capitale o CAPM. Questa formula viene utilizzata dagli investitori, dai mediatori e dai gestori finanziari per stimare il tasso di rendimento ragionevolmente previsto su un determinato investimento.

Il premio al rischio di mercato rappresenta la percentuale del rendimento totale attribuibile alla volatilità del mercato azionario e viene calcolata prendendo la differenza tra il rendimento atteso del mercato e il tasso privo di rischio. Il tasso privo di rischio è l'attuale tasso di rendimento delle bollette del Tesoro emesse dal governo o delle bollette. Anche se nessun investimento è veramente privo di rischi, obbligazioni e bollette statali sono considerati quasi in guerra a causa del fatto che sono sostenuti dal governo U., che è improbabile che i debiti in obbligazioni finanziarie.

Esempio

Se il S & P 500 ha generato un tasso di ritorno del 7% l'anno scorso, tale tasso può essere utilizzato come il tasso di rendimento atteso per gli investimenti effettuati in società rappresentate in tale indice. Se l'attuale tasso di rendimento per bollette a breve termine è del 5%, il premio per il rischio di mercato è del 7% - 5%, o del 2%. Tuttavia, i rendimenti sugli stock di singoli possono essere notevolmente più elevati o inferiori a seconda della loro volatilità rispetto al mercato.