Il rendimento è un termine spesso utilizzato nell'area di investimento ma spesso non completamente compreso dagli investitori individuali. Il termine ha diversi significati in quanto si applica all'investimento in azioni e all'investimento di obbligazioni. Nell'ambito dell'investimento sul mercato azionario, il rendimento può riferirsi ad un rendimento del costo di una riserva o alla resa corrente. Il rendimento dei costi confronta l'importo annuale del dividendo al prezzo effettivo che un investitore ha pagato per un titolo, mentre il rendimento corrente confronta l'importo del dividendo con il prezzo corrente del titolo. È anche importante per gli investitori capire che il rendimento termine non è sinonimo di un tasso di rendimento del titolo, dato che viene applicato solo ai dividendi e non include gli utili o le perdite di capitale derivanti da variazioni del prezzo di magazzino.
Applicato agli investimenti obbligazionari, il termine può diventare ancora più confuso poiché viene utilizzato per fare riferimento a quattro diversi calcoli di rendimento:
- La resa corrente è derivata calcolando il pagamento annuale di interessi sul debito diviso per il suo prezzo di mercato corrente. Il rendimento corrente indica quanti redditi da interessi annuali ricevuti da un investitore in relazione al prezzo di acquisto del titolo.
- La rendita del coupon indica ad un investitore l'interesse annuale che riceverà rispetto al valore della obbligazione alla scadenza. Il rendimento del coupon non si sposta, che è in contrasto con la resa corrente che fluttua in base al prezzo di mercato del bond.
- Rendimento a scadenza indica l'ammontare complessivo che un investitore riceverà dal possesso di un titolo fino alla scadenza. Il rendimento a scadenza è il rendimento obbligazionario che fornisce la migliore stima del rendimento totale dell'investimento, in quanto fattori nei redditi da cedola, redditi da reinvestimenti e plusvalenze o perdite di capitale.
- Il rendimento equivalente fiscale mostra la differenza, rettificata per il tasso di imposta dell'investitore, tra la rendita dopo l'imposta su un titolo imponibile e un obbligo fiscale.
Qual è la differenza tra un bond a zero cedola e un legame regolare?
La differenza tra un obbligazione a cedola zero e un obbligato regolare è che un obbligazione a cedola zero non paghi i buoni oi pagamenti di interessi al debitore, mentre un obbligazione tipica effettua questi pagamenti di interessi. Il titolare di un prestito obbligazionario a zero cedola riceve solo il valore nominale del titolo alla scadenza.
Qual è la differenza tra un legame dorato dorato e un legame regolare?
Un legame orlato dorato è un emissione di obbligazioni di alta qualità. Il termine "dorato" è di origine britannica e si riferiva in origine a titoli di debito emessi dalla Banca d'Inghilterra. Legami con orlo legato tradizionalmente applicato alle obbligazioni emesse dai governi del Regno Unito, del Sudafrica e dell'Irlanda.
Qual è la differenza tra il titolo preferito e il titolo comune?
Le scorte preferite e comuni sono diverse in due aspetti fondamentali. In primo luogo, gli azionisti preferiti hanno una maggiore pretesa per le attività e gli utili di un'azienda. Questo vale per i buoni tempi in cui la società ha eccesso di cassa e decide di distribuire denaro in forma di dividendi ai propri investitori.