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Il rischio di misurazione è una parte importante della valutazione degli investimenti. Non esistono praticamente classi di attività prive di rischio, quindi sapere come valutare il rischio intrinseco di un investimento è fondamentale. Due misure di rischio comuni nella moderna teoria del portafoglio, o MPT, applicate sia all'analisi dei singoli titoli sia a quella dei fondi comuni sono il rapporto Sharpe e l'alfa. Queste misure statistiche possono mostrare la volatilità storica, aiutando gli investitori a determinare quali azioni e fondi si adattano bene in linea con la loro tolleranza al rischio di investimento.

Il rapporto Sharpe è una misurazione del ritorno rettificato dal rischio sviluppata dall'economista William Sharpe. Viene calcolato sottraendo il rendimento privo di rischio, definito come Bond di Tesoreria U., dal tasso di rendimento dell'investimento e quindi dividendo per la deviazione standard degli investimenti dei rendimenti. Per gli investitori, il rapporto Sharpe illustra come un fondo comune realizza i suoi rendimenti. È utile in questo modo per confrontare i fondi con rendimenti storici simili. Ad esempio, se il fondo A e il fondo B hanno entrambi i rendimenti di 10 anni del 5% e il fondo A ha un rapporto Sharpe di 1.40 e il fondo B ha un rapporto Sharpe di 1. 25, l'investitore conservatore sceglie il fondo A un più alto rapporto Sharpe indica un rendimento più elevato del rischio.

Alpha offre anche un modo per misurare i rendimenti su base di rischio, ma applica la misura in relazione ad un benchmark per misurare le prestazioni. Per gli investitori che cercano un investimento strettamente corrispondente alle prestazioni di un benchmark prescelto, alpha è il numero da esaminare. Alpha pari a 1. 0 indica che il fondo ha battuto il benchmark di 1%, quindi più alto è l'alfa, meglio. Se il fondo detiene investimenti simili al benchmark, un alfa positivo indica il valore del gestore del fondo.