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L'evasione dei rischi e la riduzione dei rischi sono due modi per gestire il rischio. L'evasione dei rischi si occupa di eliminare qualsiasi esposizione di rischio che comporti una perdita potenziale. La riduzione del rischio riguarda la riduzione della probabilità e della gravità di una possibile perdita.

L'evasione dei rischi non svolge attività che possono portare a rischio. Ad esempio, supponiamo che un investitore vuole acquistare azioni in una compagnia petrolifera, ma i prezzi del petrolio sono notevolmente diminuiti negli ultimi mesi. Esiste un rischio politico associato alla produzione di petrolio e al rischio di credito associato alla società petrolifera. Valuta i rischi connessi con l'industria petrolifera e decide di evitare di assumere una partecipazione in azienda. Questo è conosciuto come evitare il rischio.

Da un lato, la riduzione del rischio si occupa di mitigare le perdite potenziali. Ad esempio, supponiamo che un investitore sia investito in azioni petrolifere. C'è un rischio politico associato alla produzione di petrolio e le scorte hanno un elevato livello di rischio non sistematico. Può ridurre il suo rischio diversificando il suo portafoglio acquistando azioni in altre industrie, come la vendita al dettaglio o le compagnie aeree.

Supponiamo che l'investitore diversifichi il proprio portafoglio e investe in vari settori del mercato. Tuttavia, attualmente si trova ad affrontare un rischio sistematico a causa di una crisi economica. L'investitore può ridurre il suo rischio attraverso una copertura. Ad esempio, l'investitore può proteggere le sue lunghe posizioni e ridurre il suo rischio acquistando opzioni di vendita per le sue lunghe posizioni. È protetto da una possibile diminuzione del suo valore di portafoglio perché è in grado di vendere le sue scorte ad un prezzo prestabilito entro un determinato periodo.

L'investitore che evita il rischio smarrisce ogni potenziale potenziale che l'azione potrebbe avere. D'altra parte, l'investitore che riduce il suo rischio ha ancora potenziali guadagni. Se il mercato azionario aumenta, le posizioni lunghe apprezzeranno di valore. Tuttavia, se le sue posizioni diminuiscono di valore, è protetto dalle sue opzioni di put.