Il grado di leverage operativo e il grado di leva finanziaria sono due indicatori utilizzati in analisi fondamentali per determinare la sensibilità degli utili rispetto alle fluttuazioni di un'altra variabile. Il grado di leverage operativo quantifica la relazione tra utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT), mentre il grado di leva finanziaria quantifica la relazione tra utili per azione (EPS) e EBIT.
Il grado di leverage operativo è calcolato dividendo la variazione percentuale di EBIT per la variazione percentuale delle vendite per un determinato periodo. Se il livello di leverage operativo è elevato, indica che il suo EBIT è sensibile alle percentuali delle vendite e viceversa.
Ad esempio, la variazione percentuale nell'utilizzo EBIT della società ABC è del 10% e la percentuale di cambiamento delle sue vendite è del 5%. Lì, il grado di leva operativa di ABC è di 2 (10% / 5%). Se l'aumento delle vendite è dell'1%, l'EBIT aumenterà del 2%.
Per contro, il grado di leva finanziaria è calcolato dividendo la variazione percentuale in EPS con la variazione percentuale dell'EBIT. Ad esempio, l'EPS della società DEF è aumentata del 5% e il suo EBIT è aumentato del 3% nell'ultimo trimestre. Il grado di leva finanziaria di DEF è di 1,67 (5% / 3%). Quindi, se vi è una variazione dell'1% dell'EBIT, si verificherà una variazione del 1. 67% in EPS.
Qual è la differenza tra leva finanziaria e leva finanziaria?
Scopri le due metriche di valutazione del patrimonio netto, la leva finanziaria e la leva finanziaria, come sono simili e cosa differenzia i due.
Qual è la relazione tra il grado di leverage operativo e il profitto?
Scopri perché il grado di leva operativa di un'impresa è un'importanza importante quando si prevede il reddito operativo futuro e il profitto.
Quali sono i rischi di avere sia leva finanziaria elevata che leva finanziaria elevata?
In finanza, il termine leva si presenta spesso. Sia gli investitori che le aziende impiegano leva per generare maggiori rendimenti sui loro beni. Tuttavia, l'utilizzo della leva non garantisce il successo e la possibilità di perdite eccessive è notevolmente migliorata in posizioni fortemente leveraged.