Le scorte di compagnie aeree si sono dimostrate rischiose per gli investitori nel corso degli anni, ma la Southwest Airlines (LUV LUVSouthwest Airlines Co54.52 + 0 .70% creata con Highstock 4. 2. 6 ) di successo tenta molti di saltare a bordo della storia di successo. Gli investitori possono ottenere esposizione a Stock Southwest Airlines attraverso strategie di opzioni diverse, tra cui strategie che hanno un rischio limitato o definito. Nel 2015, il sud-ovest ha indicato che sta progettando di aumentare il tasso di crescita della capacità a circa il 6%. L'azienda ha completato l'acquisto di AirTran Airways nel 2014. Ci sono una miriade di modi per ottenere l'esposizione al titolo utilizzando opzioni, a seconda se un investitore è bullish o ribassista su Southwest.

Il tipo più fondamentale della strategia è quello di acquistare direttamente le opzioni di chiamata o acquistare una diffusione verticale delle chiamate dei tori. Un'opzione call è un contratto finanziario che concede all'acquirente il diritto di acquistare 100 azioni di stock sud-ovest a un prezzo specifico di strike prima della data di scadenza dell'opzione. Pertanto, l'investitore deve tempo l'acquisto della chiamata per prendere una mossa verso l'alto prima della scadenza dell'opzione. D'altra parte, l'investitore ha un rischio limitato nell'acquisto di una chiamata o di diffusione.

A differenza di possedere il titolo sottostante con durata illimitata, le opzioni sono limitate nel loro tempo. Infatti, quando le opzioni si spostano verso la scadenza, generalmente diminuiscono il valore a causa del decadimento del tempo. Quindi, possedere opzioni in modo definitivo è un asset perdente. A meno che l'investitore non sia in grado di rispettare correttamente l'aumento del prezzo o della volatilità, esiste una considerevole possibilità che l'opzione scadrà inutile.

Una strategia migliore potrebbe essere quella di acquistare una diffusione verticale di call bull. Ciò comporta l'acquisto di un'opzione di chiamata con un prezzo più basso di sciopero e la vendita di un'opzione di chiamata con un prezzo più alto di sciopero. Questo ha l'effetto di ridurre il premio pagato sulla posizione di opzione, ma limita anche il potenziale potenziale. L'importo massimo che l'investitore può perdere è il premio versato più commissioni e commissioni. Al contrario, l'investitore potrebbe ipoteticamente perdere l'intero ammontare del suo investimento se il titolo è andato a zero, anche se questo è improbabile con una società consolidata come Southwest.

Ad esempio, supponiamo che Southwest stia negoziando a 40 dollari per azione. L'opzione call money con un prezzo di 40 $ che scade in 50 giorni costa $ 1. 70. L'investitore può quindi vendere l'opzione call con un prezzo di $ 43 per circa 50 centesimi. Ciò riduce il costo della diffusione di circa il 30%. D'altra parte, la vendita della chiamata $ 43 riduce l'importo massimo che l'investitore può fare. L'investitore avrebbe fatto un massimo di $ 300 sul divario da $ 40 a $ 43, meno i $ 120 pagati in premio per la diffusione e le commissioni, per un profitto totale di circa 180 dollari per diffusione.Se il prezzo del sud-ovest passò a $ 50 prima della scadenza, l'investitore non avrebbe ottenuto alcun incremento aggiuntivo oltre la finestra di $ 3.

Approccio a lungo termine

Per gli investitori che hanno già una posizione lunga in stock Southwest, ma desidera generare ulteriori proventi da quella posizione, una strategia di chiamata coperta può essere appropriata. Una strategia di chiamata coperta prevede la vendita di opzioni di chiamata a un prezzo di strike di chiamata sopra il mercato in un importo equivalente alla dimensione della posizione di lunga borsa. Se l'azione è in negoziazione al di sotto del prezzo d'esercizio della chiamata venduta alla scadenza, l'investitore ottiene l'intero importo del premio. Anche se questa strategia è limitata nel suo rischio, esso comporta alcuni inconvenienti significativi. L'investitore perderà su ogni potenziale di profitto l'avanzamento per la posizione di riserva lunga fino alla scadenza della chiamata venduta. Inoltre, se l'opzione venduta scade nel denaro, l'investitore avrà la scorta distrutta. Pertanto, l'investitore perderà la posizione di base sottostante. Quanto più vicino al denaro che l'opzione di vendita è venduta è più premi che l'investitore riceve. L'investitore può quindi adeguare il rischio della strategia, a seconda delle condizioni del mercato, e il prezzo al quale potrà essere chiamato il magazzino.

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