Qual è la differenza tra un rapporto gearing capitale e un rapporto di gearing netto?

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Qual è la differenza tra un rapporto gearing capitale e un rapporto di gearing netto?
Anonim
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Nell'industria finanziaria, il termine "gearing" può essere utilizzato in molti contesti diversi. In sostanza, il gearing è un rapporto che riflette la percentuale dei fondi liberi versati a quelli per i quali l'impresa è responsabile di un'altra parte. Diverse incarnazioni di questo concetto sono utilizzate per l'economia, la contabilità e l'investimento per valutare la solidità finanziaria e la stabilità della società. Il rapporto gearing ideale per una determinata azienda è in gran parte dipendente dal suo settore e dalle prestazioni di società simili. È una metrica altamente comparativa e soggettiva ma un concetto utile comunque. Due tipi di rapporti di ingranaggio particolarmente importanti sono il gearing netto e il gearing capitale.

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Un rapporto di gearing netto è veramente una misura dell'equità di un'azienda rispetto al debito nella sua forma più pura. Mentre in questo calcolo possono essere utilizzati diversi rapporti, il più comune è il debito-equity. Espressa come percentuale, questa metrica è calcolata dividendo il debito totale dell'azienda al netto di denaro per il suo patrimonio totale azionario. A seconda della situazione, il debito totale può includere solo le passività a lungo termine a lungo termine. Tuttavia, la forma più completa di questo rapporto tiene conto di tutti i debiti per i quali la società è responsabile. Un rapporto di gearing del 60% significa che i debiti della società sono pari al 60% del suo patrimonio netto. Mentre questo è generalmente considerato un rischio finanziario più elevato di una società con un rapporto di gearing netto inferiore, c'è qualche disaccordo tra quelli del settore finanziario su quanto il debito è un buon debito. Alcuni sostengono che, poiché gli interessi sui prestiti sono pagati con reddito pretax, una moderata quantità di debiti può effettivamente ridurre l'onere fiscale di una società e renderla un po 'più redditizia. Alcuni sostengono che questa possa essere una tattica particolarmente utile per avviare.

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Un rapporto di gearing capitale, d'altra parte, riflette la relazione tra l'importo del capitale che un'azienda deduce dai fondi pubblici e dai fondi a tasso fisso. Un fondo di interesse a tasso fisso può essere il capitale prelevato da qualsiasi fonte che richiede il pagamento di un dividendo fisso o percentuale di interessi ogni anno.

Due esempi di questo tipo di fonte di capitale sono azioni privilegiate o prestiti bancari. Ad esempio, una società che ha 10 milioni di dollari di capitale dalla vendita di azioni pubbliche e 5 milioni di dollari in prestiti da capitali ha un capitale complessivo di 15 milioni di dollari e un rapporto di gearing netto di 2: 1. Una società che trae più capitali da azioni ordinarie di dai fondi di interesse sono considerati bassi. In generale, una società altamente orientata che attinge più fondi da fondi a interessi è considerata un maggior rischio finanziario per gli investitori, in quanto la sua prima responsabilità è di pagare interessi su prestiti e dividendi agli azionisti preferiti, potenzialmente lasciando poco a sinistra per dividendi al comune azionista.

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