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Occasionalmente, un'azienda dovrà subire alcuni finanziamenti una possibile ristrutturazione per posizionarsi meglio per un successo a lungo termine Un possibile modo per raggiungere questo obiettivo è quello di emettere un debito / capitale o un swap di equity / debt Nel caso di swap azionario / debito, tutti gli azionisti specificati hanno il diritto di scambiare un debito / equity swap funziona in modo opposto: il debito è scambiato per un importo predeterminato di azioni (o azioni). Il valore dello swap è determinato solitamente i tassi di mercato correnti, ma la gestione può offrire valori di scambio più elevati per attirare i titolari di azioni e debiti per partecipare allo swap. ->

Ci sono molte ragioni possibili per cui la direzione desidererebbe ristrutturare le finanze di una società. Un possibile motivo potrebbe essere che l'impresa deve adempiere ad alcune obbligazioni contrattuali, come ad esempio mantenere un rapporto debito / patrimonio inferiore a un determinato numero, oppure un'impresa può emettere equity al fine di evitare pagamenti di cedole e di valore nominale, in quanto ritengono di non essere in grado di farlo in futuro. Gli obblighi contrattuali menzionati possono essere dovuti ai requisiti di finanziamento imposti da un'ente creditizio, come ad esempio una banca, o possono essere auto-imposti dalla società, come dettagliato nel prospetto della società. Una società può auto-imporre determinati requisiti di valutazione per invogliare gli investitori ad acquistare il proprio magazzino.

Per esempio, supponiamo che vi sia un investitore che detiene un totale di $ 1, 500 in azioni ZXC Corp. ZXC ha offerto a tutti gli azionisti l'opzione di scambiare il loro magazzino per debito ad un tasso di 1: 1, o dollaro per dollaro. In questo esempio, l'investitore avrebbe ottenuto $ 1, 500 di debito se lui o lei ha scelto di prendere lo swap. Se, d'altra parte, l'azienda volesse davvero gli investitori a scambiare azioni per obbligazioni, può rendere più dolce l'offerta offrendo un rapporto di swap pari a 1: 1. 5. Poiché gli investitori avrebbero ricevuto $ 2, 250 (1. 5 * $ 1, 500 ) del debito, essenzialmente hanno guadagnato $ 750 per cambiare solo le classi di asset. Tuttavia, vale la pena ricordare che l'investitore avrebbe perso tutti i diritti in qualità di azionista, come i diritti di voto, se ha scambiato il proprio patrimonio per debito.

Per ulteriori informazioni sulla valutazione del debito e della solidità finanziaria di un'azienda, leggere

Debito

o il nostro Tutorial d'analisi fondamentale .