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È meglio investire in piccole aziende di capitale come parte di un portafoglio diversificato che include grandi società a capitale e di mantenere una quota più consistente di società di piccole dimensioni in preparazione per un periodo di crescita economica . Se avete intenzione di investire in piccole società attraverso un fondo, è probabile che i fondi a capitale gestito attivamente forniscano un miglior ritorno. Dal 2009 al 2013, i fondi dell'indice dei piccoli cappellano hanno un rendimento medio annuo del 20, 29%, mentre i fondi per piccoli capi gestiti attivamente hanno un rendimento del 21,13%.

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Le aziende di piccole dimensioni hanno ottenuto risultati migliori rispetto alle grandi società di capitale per lunghi orizzonti temporali, ma i loro rendimenti sono stati anche più variabili, rendendo necessario ridurre la loro volatilità includendo sia piccoli che grandi cappelli in un portafoglio . Ad esempio, il rendimento medio annuo dei piccoli cappellini dal 1926 al 2013 è stato del 12,28% per i piccoli cappellini e del 10,08% per i cappellotti di grandi dimensioni, ma anche i piccoli cappoli hanno mostrato una maggiore volatilità.

Le aziende di piccole dimensioni tendono a fare meglio quando l'economia sta crescendo e le grandi scorte di cappello tendono a fare meglio in una crisi. Ciò è dovuto al fatto che le grandi società di capitali hanno solitamente più risorse per rispettare un periodo di domanda minore, ma raramente hanno la capacità di crescere velocemente come i titoli di piccole dimensioni. Di conseguenza, le grandi aziende a capitale sono considerate più stabili e più auspicabili nei periodi di bassa crescita, ma sono considerati noiosi e meno auspicabili quando l'economia è in forte espansione. In quei tempi, i piccoli cappellini in genere attraversano una crescita significativa e sono considerati più eccitanti e attraenti.