Le banche d'investimento sono progettate per finanziare o facilitare gli scambi e gli investimenti su larga scala. Ma questa è una vista semplificata su come le banche d'investimento fanno soldi. C'è molto di più a quello che realmente fanno. Quando funzionano correttamente, questi servizi rendono i mercati più liquidi, riducono le incertezze e sbarazzano di inefficienze levigando gli spread.

Servizi di intermediazione e sottoscrizione

Come gli intermediari tradizionali, le banche di investimento collegano acquirenti e venditori in diversi mercati. Per questo servizio, addebitano una commissione sui mestieri di successo. I mestieri vanno dai megadeali ai mestieri di scorte semplici.

Le banche d'investimento svolgono anche servizi di sottoscrizione per aumentare il capitale. Ad esempio, una banca potrebbe acquistare azioni in un'offerta pubblica iniziale (IPO), vendere le azioni agli investitori e poi vendere le azioni per un profitto. Questo funziona come un'opportunità di arbitraggio. C'è il rischio che la banca non sia in grado di vendere le azioni per un prezzo più elevato, per cui la banca d'investimento potrebbe perdere soldi sul commercio. Per combattere questo rischio, alcune banche d'investimento addebitano una quota forfettaria per il processo di sottoscrizione.

Fusioni e acquisizioni

Le banche d'investimento addebitano commissioni per agire come consulenti per spin off e fusioni e acquisizioni (M & A). In uno spinoff, la società di destinazione vende un pezzo di funzionamento per migliorare l'efficienza o iniettare il flusso di cassa. Le acquisizioni si verificano ogni volta che un'azienda acquista un'altra società. Le fusioni avvengono quando due società si combinano per formare un'entità. Queste sono offerte spesso estremamente complicate e richiedono un sacco di aiuto legale e finanziario, soprattutto per le aziende che non conoscono il processo.

Creazione di prodotti collaterizzati

Le banche d'investimento potrebbero richiedere un sacco di prestiti più piccoli, come i mutui, e poi metterli in una sicurezza negoziabile. Il concetto è in qualche modo simile a un fondo obbligazionario, tranne che lo strumento è una raccolta di obblighi di debito più piccoli, piuttosto che obbligazioni corporate e governative. Le banche d'investimento devono acquistare i prestiti per il pacchetto e venderli, in modo da trarre vantaggio dall'acquisto a buon mercato ea vendere a prezzi più alti sul mercato.

Trading Proprietario

Nel processo di negoziazione di proprietà, la banca d'investimento schiera il proprio capitale nei mercati finanziari. I commercianti della società cercano opportunità di arbitraggio o altri investimenti forti e brevi. I commercianti che indovinano correttamente possono fare un sacco di soldi molto rapidamente. In alternativa, i poveri commercianti tendono a perdere denaro e rischiano di perdere il loro lavoro. La negoziazione proprietaria è stata molto meno diffusa dalla crisi finanziaria del 2008 e del 2009.

Dark Pools

Supponiamo che un investitore istituzionale vuole vendere milioni di azioni, un valore abbastanza grande da influire immediatamente sui mercati.Tuttavia, il mercato potrebbe vedere un grande ordine. Questo lascia un'occasione per un commerciante aggressivo con tecnologia ad alta velocità per far fronte alla vendita in un tentativo di trarre vantaggio dalla prossima mossa.

Le banche di investimento hanno istituito piscine scure per attirare venditori istituzionali in un mercato segreto e anonimo per impedire il funzionamento frontale. La banca paga una tassa per il servizio. Le piscine scure sono molto controverse e sono state sottoposte a un controllo approfondito dopo che Michael Lewis ha scritto "Flash Boys", che fanno luce sull'attività ombreggiata della piscina scura.

Swap

I banchieri d'investimento a volte fanno soldi tramite swap. Gli swap creano opportunità di profitto attraverso una complicata forma di arbitraggio, in cui l'intermediario delle banche d'investimento conclude un accordo tra due parti che commercializzano i rispettivi flussi di cassa. Gli swap più comuni si verificano ogni volta che due parti si rendono conto di poter beneficiare reciprocamente di una modifica di un benchmark, come i tassi di interesse oi tassi di cambio.

Market Making

Il miglior funzionamento del mercato quando la banca dispone di un ampio inventario di magazzino con elevata frequenza commerciale. La banca può citare un prezzo di acquisto e vendere il prezzo e guadagnare la piccola differenza tra i due prezzi, noto anche come spread bid-ask.

Ricerca Investimenti

Le maggiori banche d'investimento possono anche vendere ricerca diretta agli specialisti finanziari. I gestori di denaro spesso acquistano ricerche da grandi istituzioni, come JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100) 91-0 .50% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 16-0, 51% creata con Highstock 4. 2. 6 ), per prendere decisioni di investimento migliori.

Asset Management

In altri casi, le banche di investimento servono direttamente come asset manager per grandi clienti. La banca potrebbe avere reparti di fondi interni, compresi i fondi hedge interni, che spesso presentano strutture di pagamento attraenti. La gestione degli asset può essere molto redditizia perché i portafogli client sono grandi.

Anche le banche d'investimento collaborano con o creano fondi di venture capital o private equity per raccogliere denaro e investire in beni privati. Questi sono gli esperti di fix-and-flip nel mondo del business governance. L'idea è quella di acquistare una promettente compagnia di beni, spesso con una grande leva finanziaria, e poi rivendere o prendere la società pubblica dopo che diventa più prezioso.