L'arbitraggio sta sostanzialmente acquistando una sicurezza in un mercato e vendendola contemporaneamente in un altro mercato a un prezzo più elevato, profittando da una differenza temporanea dei prezzi. Questo è considerato un profitto senza rischio per l'investitore / trader.
Nel contesto del mercato azionario, i commercianti spesso cercano di sfruttare le opportunità di arbitraggio. Ad esempio, un operatore commerciale può acquistare un titolo su una valuta estera in cui il prezzo non è ancora stato adeguato per il tasso di cambio costantemente fluttuante. Il prezzo dello scambio in valuta è quindi sottovalutato rispetto al prezzo dello scambio locale e il commerciante può trarre profitto da questa differenza.
[Molti commercianti di giorni cercano opportunità di arbitraggio dopo fusioni o acquisizioni. Ad esempio, un'azienda che deve essere acquisita può scambiarsi al di sotto del prezzo di acquisizione a causa del rischio che l'operazione cada.
Ecco un esempio di un'opportunità di arbitraggio.
Ecco un esempio di un'opportunità di arbitraggio. TD Bank (TD) si occupa sia della Borsa di Toronto (TSX) che della Borsa di New York (NYSE). Supponiamo che TD sia in negoziazione per CAD63. 50 sul TSX e USD47. 00 sul NYSE. Il tasso di cambio USDCAD 1. 35, il che significa che USD1 = CAD1. 37. Dato questo tasso di cambio, USD47 = CAD64. 39. Ovviamente, c'è un'occasione per l'arbitraggio, dato che, in considerazione del tasso di cambio, TD ha un prezzo diverso in entrambi i mercati. Un commerciante può acquistare azioni TD sul TSX per CAD63. 50 e vendere la stessa sicurezza sul NYSE per USD47. 00 (equivalente di CAD64.39), abbinandolo 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 per azione per l'operazione.Se tutti i mercati sono stati perfettamente efficienti, non ci sarebbe mai alcuna possibilità di arbitraggio, ma i mercati raramente rimangono perfetti. È importante notare che anche quando i mercati hanno una discrepanza nei prezzi tra due beni uguali, non esiste sempre un'opportunità di arbitraggio. I costi di transazione possono trasformare una possibile situazione di arbitraggio in uno che non beneficia del potenziale arbitraggio. Consideriamo lo scenario con azioni TD Bank sopra. Se le commissioni di negoziazione per azione oi costi complessivi superi l'arretrato arbitraggio totale, l'opportunità di arbitraggio sarebbe cancellata.
Per ulteriori informazioni sull'efficienza del mercato, consultate il nostro articolo Che cosa è l'efficienza del mercato?
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L'arbitraggio e la speculazione sono strategie molto diverse. L'arbitrato comporta l'acquisto e la vendita contemporaneamente di un'attività al fine di trarre profitto da piccole differenze di prezzo. Spesso, gli arbitraggi acquistano azioni su un mercato (ad esempio, un mercato finanziario negli Stati Uniti come il NYSE), mentre vendono contemporaneamente gli stessi stock su un mercato diverso (come la borsa valori di Londra).