Gli investitori che non hanno né tempo né la pazienza di gestire attivamente il loro denaro hanno opzioni. Possono assumere un gestore di denaro, un gestore di hedge fund, o investire in un fondo comune o in un fondo scambiato (ETF). Ma come è un investitore sapere quale percorso è l'opzione migliore? Ci sono diverse cose da prendere in considerazione quando decidiamo come gestire il tuo denaro - se viene gestito affatto. Leggete per un po 'di cibo per il pensiero.

Tutorial: Investire nel mercato monetario

Costi iniziali
Un investimento importante per molti investitori è quanto costa. Gli ETF possono essere teoricamente acquistati una parte alla volta, quindi l'investimento minimo è generalmente trascurabile. Tuttavia, molti fondi comuni hanno minimo per aprire un conto. Per molte persone, in particolare gli investitori più giovani, il tipico $ 500 - $ 1 000 o più deposito iniziale è un investimento iniziale alto. (Per maggiori informazioni, vedere Avvia investire con solo $ 1, 000 .)

I fondi hedge hanno generalmente una soglia ancora maggiore. Molti fondi hedge richiedono che i loro investitori posseggano investimenti fino a 5 milioni di dollari e abbiano un minimo patrimoniale netto e / o un flusso di reddito considerevole, tipicamente nella gamma di $ 300.000. Alcuni fondi hanno una soglia ancora più elevata. ) Costi

Gli ETF trasportano costi di transazione che variano a seconda dei costi di transazione (se non si dispone del grande capitale necessario per investire in un hedge fund, leggere
Can You Invest Like A Hedge Fund? broker che l'investitore utilizza. Tuttavia, in molti casi, i costi totali sono piuttosto piccoli - di solito meno del 2% dell'importo complessivo investito. Nel frattempo, i servizi di consulenza per gli investimenti e le società di gestione del denaro in genere comportano 1- 2% del totale delle attività del cliente all'anno in spese di gestione e di consulenza. Oltre a ciò, le commissioni di intermediazione sono generalmente addebitate; pertanto, il rendimento annuale di un investitore deve ottenere per rompere anche può facilmente superiore 5% o più all'anno. (Per ulteriori informazioni, vedere Non lasciare che le commissioni di intermediazione minano i rendimenti .)

I fondi comuni possono anche imporre tasse abbastanza grandi. E mentre potrebbero variare a seconda del modo in cui viene strutturata la struttura dei costi, i fondi per legge possono addebitare un carico frontale fino all'8,5%, che può essere un enorme trascinamento dei profitti da anni. . I fondi di copertura costano tipicamente le commissioni di gestione annuali del 1-2% e quindi mantengono il 20% dei profitti che un investitore guadagna. Secondo Barclay Group, una società che tiene conto dei costi del fondo hedge, la quota di gestione media del 2005 è stata del 56%. Nello stesso anno, la tassa di performance media era del 19,6%. Alcuni gestori di hedge fund addebitano ancora di più per i loro servizi.
In ogni caso, il trucco è capire se queste tasse sono veramente valsa la pena. In alcuni casi, un'impresa che richiede tariffe elevate potrebbe anche generare rendimenti molto alti per i suoi investitori.Tuttavia, questo non è sempre così e nella maggior parte dei casi le tasse elevate solo erodono i rendimenti degli investitori.
. Orizzonte d'investimento Poiché gli ETF vengono scambiati sulle principali borse valori e le commissioni di transazione sono generalmente poco costose, un investitore può scambiare e fuori di loro con relativa facilità. Tuttavia, fondi comuni di investimento, in quanto spesso contengono tasse di rimborso e / o grandi carichi frontali, sono di solito considerati investimenti a più lungo termine. (Per la lettura correlata, vedere

Quando vendere un fondo comune
.) I fondi di copertura sono considerati anche investimenti a più lungo termine poiché i rimborsi sono tipicamente consentiti solo in alcuni settori - e talvolta solo con avanzato avviso scritto . Infatti, alcuni fondi hedge hanno esteso periodi di blocco pluriennali. Quando si cerca l'investimento giusto, gli investitori devono comprendere i vantaggi e le limitazioni di ciascun veicolo d'investimento prima di essere coinvolti.

Tolleranza dei rischi / Holding di mano

In molti casi gli ETF tracciano o imitano gli indici principali, come il S & P 500. Mentre il rischio è certamente un problema, questi investimenti a larga scala sono generalmente considerati meno volatili degli altri veicoli d'investimento. Per essere chiari, alcuni fondi comuni di investimento sono anche costruiti per diversificare il rischio, perché investono o imitano ampi indici. Tuttavia, molti fondi comuni di investimento sono anche gestiti attivamente e spesso altamente concentrati in un determinato settore. Ciò può aumentare il rischio di investimento.

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I fondi hedge sono considerati tra i veicoli d'investimento più rischiosi perché un hedge fund può andare lungo o breve e acquistare diversi investimenti ibridi in uno sforzo per battere il mercato. Inoltre, alcuni hedge funds utilizzano opzioni o altri derivati ​​per acquistare o controllare grandi quantità di titoli nella speranza di ottenere rendimenti superiori. Anche questo può aumentare drasticamente il profilo di rischio di un fondo. (Per saperne di più, leggere le istruzioni Hedge Fund Failures illumina le insidie ​​di leverage .)

Per dimostrare come siano i fondi hedge rischiosi, bisogna solo guardare Amaranth Advisors. Nel 2006, si dice che il fondo abbia sfruttato le proprie partecipazioni per un massimo di 8: 1 per mettere una grande scommessa sulla direzione dei contratti futures. Il prezzo del contratto si è mosso contro Amaranth e si dice che le perdite abbiano superato i 6 miliardi di dollari. Prima del debacle, il patrimonio complessivo del fondo è stato riferito poco più di $ 9 miliardi. Holding di mani Molti gestori di denaro e consulenti di investimento prenderanno telefonate e discuteranno la strategia con i loro investitori. Tuttavia, con gli ETF, non vi è generalmente alcuna mano-holding. Mentre i gestori di hedge fund possono prendere la tua chiamata telefonica, in genere non discuteranno le loro posizioni oi loro sistemi di trading proprietari che utilizzano. Inoltre, i gestori di hedge fund presumono che i loro clienti, per le qualifiche necessarie per aprire un conto, siano più sofisticate e generalmente più avverse rispetto a un tipico investitore al dettaglio. (Per la lettura relativa, vedere
Hedge Funds Go Retail

.)
Direzione delle decisioni di investimento Se vuoi avere un certo controllo sui tuoi investimenti, consideri un ETF o investiti con un'impresa di consulenza. Con fondi comuni, non è possibile controllare le singole azioni o obbligazioni effettivamente possedute all'interno del portafoglio. Questo può essere un problema per gli investitori ecocompatibili o altri che vogliono un controllo rigoroso sulle proprie aziende. A tale riguardo, gli investitori di hedge fund hanno forse il minimo controllo sulle loro partecipazioni. I gestori di fondi hedge spesso scivolano in e fuori dagli investimenti, spesso a breve preavviso, nel tentativo di battere il mercato. Inoltre, i gestori di hedge fund sono altamente protettivi per i loro metodi e strategie di trading e per questo motivo gli investitori e il pubblico in generale di solito sanno solo che un fondo ha acquistato o venduto un magazzino dopo la transazione.

Bottom Line
Non esiste una risposta affascinante per quale tipo di investimento sia migliore, ETF, fondi comuni di investimento, hedge funds o società di consulenza. Pertanto, gli investitori devono pesare con attenzione le loro opzioni e considerare le loro circostanze individuali per scegliere l'opzione più adatta.