L'infrastruttura tecnologica è un settore competitivo. Le norme in continua evoluzione nell'hardware e nel software significano che le aziende devono sempre produrre nuovi prodotti e tecnologie. Oracle (ORCL) è una delle più grandi aziende di software enterprise, hardware e cloud computing. I suoi concorrenti includono giganti come Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc0 000. 00% creati con Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1.15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), e la più recente Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). La domanda di questi prodotti e servizi deriva da diverse imprese, dalla più piccola preoccupazione locale alle multinazionali. Il personal computing domestico, il mercato delle telecomunicazioni mobili in rapida crescita e l'aumento della nuvola stimolano anche la crescita.
Come funziona Oracle Fare soldi?
Oracle, secondo la sua relazione annuale di 10 K, è il maggior fornitore mondiale di software aziendali. Fornisce inoltre prodotti e servizi hardware per computer, che, quando sono stati uniti, lavorano nella cloud. Oracle offre i suoi prodotti attraverso una serie di regimi di entrate. Queste includono vendite convenzionali di software e hardware e anche sottoscrizioni di prodotti e servizi software e hardware. Oracle classifica i suoi tre segmenti di business come segue (fonte: prospetto Oracle):
- Software e imprese cloud: Oracle rilascia database e middleware, software applicativi e fornisce accesso a una gamma più ampia del suo software attraverso il suo software Oracle Cloud (SaaS) e Oracle Cloud Offerta Platform-as-a-Service (PaaS). SaaS e PaaS collettivamente sono denominati abbonamenti software cloud. Questi rappresentano un crescente percentuale dei ricavi totali dal 72 percento dell'anno fiscale (FY) 2012 al 76 per cento nel 2014. Oracle ha costruito il proprio software su quello che conta come "architettura integrata standardizzata" progettata per aiutare i clienti a ridurre i costi e la complessità.
- Sistemi hardware: Oracle fornisce sia sistemi hardware che prodotti e sistemi hardware supportati. Questa attività tende ad avere margini operativi inferiori rispetto al software e alla cloud business a causa dei costi relativi alla produzione, alla distribuzione e al supporto di questi prodotti. Questa è stata una componente relativamente costante dei ricavi per la società. L'hardware comprendeva il 14 per cento dei ricavi di Oracle sia per l'esercizio 2014 che per l'anno 2013. Questo è in calo dal 17 per cento nel 2012.
- Servizi: Storicamente i servizi rappresentano il 10-11 per cento dei ricavi di Oracle. Tende ad avere margini inferiori rispetto alle altre due imprese. Oracle riferisce che i ricavi dei servizi possono essere influenzati da una serie di fattori quali acquisizioni, condizioni economiche generali, vincoli di bilancio governativi, riduzioni del personale nei reparti IT dei clienti e controlli più stretti rispetto alla spesa discrezionale.
Prestazioni di azioni e prospettive per la crescita
Oracle esegue il trading nel diverso gruppo di tecnologie di grande cap. Il titolo è ulteriormente classificato nel gruppo di applicazioni software più piccole in cui si compete nei confronti di giganti come Microsoft, IBM e SAP AG (SAP SAPSAP114) 91-0. 53% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle può vendere un premio a S & P 500, di solito a seconda del ciclo del prodotto, delle condizioni economiche, della spesa pubblica e dei vincoli e della spesa aziendale prevista. Gli analisti di Wall Street tendono ad assegnare da nessuna parte a un prezzo scontato di 15-25%. Oracle ha scambiato a una ripida scontata multipli con i suoi coetanei, talvolta commerciando a 13. 5x mentre i suoi grossi coetanei di capitale commerciavano in media a 21,4x, secondo la ricerca Bank of America. Il multiplo di Oracle rispetto ai suoi coetanei è influenzato da una varietà di fattori, soprattutto la competitività dei suoi prodotti. Un fattore importante quando si considera la crescita della società è il riconoscimento dei ricavi che può influenzare la capacità di analizzare il tasso di crescita dei ricavi di Oracle. I nuovi ricavi per la sottoscrizione di cloud sono rilevati durante la durata della sottoscrizione mentre le spese sono rilevate in anticipo rispetto ai ricavi. Al contrario, i nuovi ricavi per licenze software vengono riconosciuti immediatamente. Questo riconoscimento differito di cloud può mascherare il deterioramento delle entrate in modo da confrontare le entrate con il tempo o prevedere le entrate future previste, vale la pena esaminare nuove licenze software e abbonamenti. Nuovi abbonamenti rappresentavano il 28% delle entrate totali di Oracle nel 2014 e 2013 e nel 27% nel 2012.
I margini svolgono un ruolo chiave nell'analisi della capacità dell'azienda di tradurre le vendite in profitti. Oracle tende a spendere oltre il 14 per cento dei ricavi totali per la ricerca e lo sviluppo e questo dovrebbe rimanere intorno al livello del 12-13 per cento se la società desidera restare competitiva. L'impatto previsto a lungo termine da questa ricerca e sviluppo spesa è quello di mantenere i margini operativi a livelli elevati e sostenibili attraverso lo sviluppo e la distribuzione di prodotti concorrenziali. I margini operativi per Oracle rispetto ai suoi concorrenti del settore sono stati forti (alti 40 per cento). Secondo la ricerca della Banca d'America, i margini operativi di Oracles sono previsti per rimanere intorno al 46%.
Si tratta di un mercato estremamente competitivo con basse barriere all'ingresso. La concorrenza delle nuove tecnologie o delle nuove aziende emergenti che offrono soluzioni IT o prodotti mirati e funzionalità di cambiamento influenzano la capacità di Oracle di soddisfare le previsioni e di mantenere o ampliare la sua valutazione multipla. Anche i ricavi sono influenzati dalla stagionalità. Esse sono influenzate dalla struttura di compensazione del team di vendita e entrambi i ricavi e margini sono più alti nel quarto trimestre fiscale e più bassi nel primo trimestre. Anche i ricavi e i margini sono influenzati da nuove licenze e sottoscrizioni. Gli investitori dovrebbero tenere conto di questi fattori quando si confrontano i risultati trimestrali su trimestre.
La linea di fondo
Oracle ritiene di essere leader nel settore delle applicazioni web e delle infrastrutture cloud computing, database e software middleware. Si tratta di un'area in rapida evoluzione con molti progressi tecnologici e standard evoluti che influenzano la competitività dei prodotti. Il prezzo delle azioni di Oracle è una funzione di come la società possa essere leader nelle nuove tecnologie mantenendo i costi bassi in modo che i margini rimangano o migliorino.
Perché i prezzi di offerta delle bollette più alti dei prezzi richiesti? Le offerte non dovrebbero essere inferiori ai prezzi richiesti?
Sì, sei giusto che il prezzo di domanda di una protezione dovrebbe essere tipicamente superiore al prezzo di offerta. Ciò è dovuto al fatto che le persone non venderanno una garanzia (prezzo richiesto) per il prezzo più basso del prezzo che sono disposti a pagare (prezzo di offerta). Quindi, poiché esiste più di un metodo di quotazione delle offerte e di chiedere prezzi di bollette, il prezzo di domanda citato può semplicemente essere percepito come inferiore all'offerta. Ad esempio, una citazio
La divisione delle azioni porta alla rottura / discesa dello stock?
Se una società divide il suo stock, non ci sarà gapping dello stock a causa della suddivisione stessa. Una divisione di azioni non influisce materialmente sul valore di una società e non porterà alle grandi variazioni di valore che si vedono nelle lacune. Una divisione di stock significa semplicemente che un'azienda ha aumentato il numero delle azioni in circolazione dal fattore di divisione.
Qual è la relazione tra i prezzi spot, i dividendi ei prezzi futuri delle azioni?
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