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La diversificazione del portafoglio è una necessità per la maggior parte degli investitori; fornisce un modo intelligente per diffondere il rischio associato a una varietà di classi di asset. Ciò consente una maggiore coerenza delle prestazioni dell'allocazione totale e fornisce agli investitori una protezione negativa nei mercati volatili. Le commodities in varie forme stanno diventando più attraenti per gli investitori che cercano la diversificazione con le classi di attività alternative, poiché queste opzioni di investimento non sono direttamente correlate agli investimenti obbligazionari e obbligazionari più convenzionali. Anche se i metalli preziosi sono gli investimenti più comuni sotto l'ombrello delle materie prime, i metalli di base hanno guadagnato la trazione per alcuni investitori negli ultimi anni.

Quali sono i metalli di base?

Gli investimenti in materie prime all'interno della categoria metalli di base comprendono materiali utilizzati nelle operazioni di business industriali, come il piombo, l'alluminio, il rame, lo zinco, il nichel e l'acciaio. La domanda di questi materiali spinge il loro valore complessivo agli investitori e viene determinato da aumenti o diminuzioni dell'economia globale. A differenza dei metalli preziosi, i metalli di base sono in una domanda molto più elevata nei paesi che non devono ancora svilupparsi completamente o quelli che stanno ricostruendo le loro infrastrutture. Ciò fornisce un'opportunità unica per gli investitori che aggiungono metalli di base alla loro allocazione degli asset per ottenere un'esposizione a un'ampia gamma di economie globali a cui non possono avere altrimenti un accesso lucrativo.

Perché i metalli di base?

Uno dei maggiori traguardi per investire i metalli di base è il basso prezzo sottostante dei metalli industriali rispetto ai metalli preziosi, come l'oro o l'argento. Materiali come l'alluminio, lo zinco, il piombo e l'acciaio sono molto più comuni dei metalli preziosi e si trovano in tutti gli angoli del mondo. L'estrazione mineraria per i metalli di base viene effettuata in misura maggiore rispetto alle miniere dei metalli preziosi a causa della loro diffusa disponibilità e della necessità costante nel settore industriale. A causa di ciò, l'estrazione mineraria in questo settore costa meno dell'attività di estrazione di materie simili e fornisce alle società di metalli di base una maggiore opportunità per gli elevati profitti. Questi fattori fanno scendere il prezzo dei metalli di base, ben al di sotto del prezzo dei metalli preziosi.

Investimenti in metalli non differenziati dai metalli preziosi in quanto gli investitori non fisicamente detengono il materiale sottostante né sono in grado di investire direttamente in un indice. Al contrario, i metalli di base che investono comportano l'acquisto di una nota scambiata (ETN) costituita da contratti futures per materiali specifici. Un ETN di base mette un indice di rame, nickel, zinco o stagno e detiene una responsabilità fiscale minore per gli investitori rispetto ai fondi scambiati con metalli preziosi (ETF).Gli investitori possono anche essere in grado di accedere ai titoli delle società di estrazione mineraria dei metalli attraverso un ETF concentrato, anche se sono poche grandi aziende che si concentrano esclusivamente su queste materie prime. Infine, sono disponibili alcuni fondi comuni per gli investitori che cercano investimenti di metalli di base, ma elevate tasse e un basso livello di efficienza fiscale a causa dell'attività di gestione del fondo possono ridurre drasticamente i rendimenti.

I metalli di base rappresentano un'opportunità per gli investitori di diversificare i loro portafogli attraverso una classe di asset che non sia direttamente correlata ad altre classi di investimenti e che detiene meno rischi rispetto ad altre merci. Poiché i metalli di base sono sempre richiesti e hanno prezzi relativamente bassi rispetto ai metalli preziosi, gli investitori possono utilizzare questa classe di asset nel tentativo di bilanciare altre posizioni di investimento.