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I fondi hedge sono partenariati finanziari che raggruppano denaro degli investitori e fanno parte del mercato per rendere i rendimenti che battono le medie del mercato. I fondi hedge hanno mandati simili come fondi comuni in questo senso, ma le principali somiglianze finiscono qui. Rispetto ai fondi comuni, gli hedge fund sono meno regolamentati; hanno requisiti minimi di investimento più rigorosi; perseguire strategie più flessibili e potenzialmente rischiose; e operare con molto meno divulgazione.

Gli investitori accreditati possono investire direttamente in fondi hedge, anche se alcuni fondi operano con investitori non accreditati; Le leggi sul patrimonio U. S. dettano che almeno una pluralità di partecipanti a fondi hedge siano accreditati. Poiché i partecipanti ai fondi hedge sono considerati "sofisticati", questi veicoli d'investimento non ricevono la supervisione regolamentare dalla U.S. Securities and Exchange Commission o SEC e quindi hanno una maggiore flessibilità operativa. I fondi hedge sono in grado di investire in attività alternative, di utilizzare strategie lunghe e corte, di acquistare derivati ​​e di sfruttare le loro attività. Infatti, il nome "hedge fund" si riferisce alla tendenza ad aumentare i guadagni e ridurre i rischi attraverso queste tattiche. La strategia di uno specifico hedge fund è definita nel suo memorandum di offerta.

I fondi hedge tendono ad essere molto meno liquidi rispetto ai fondi comuni, che possono essere problematici per gli investitori che vogliono liquidare le proprie posizioni. Questo è uno dei principali motivi per cui i fondi hedge sono considerati più rischiosi rispetto alle convenzioni di investimento più convenzionali, insieme alla loro mancanza di vigilanza e tendenza alla leva finanziaria. I gestori di fondi hedge sono compensati in modo diverso da quelli di fondi comuni e fondi hedge tendono ad attirare alcuni dei più grandi e più efficaci gestori a causa dei loro contratti potenzialmente redditizi.