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L'indice Standard & Poor's 500 è il parametro di riferimento più utilizzato per determinare lo stato dell'economia globale. Molti investitori utilizzano anche il S & P 500 come riferimento per i loro singoli portafogli. Il vantaggio centrale di utilizzare S & P 500 come riferimento è l'ampio margine di mercato delle grandi aziende incluse nell'indice. L'indice può offrire un'ampia visione della salute economica degli Stati Uniti.

Tuttavia, ci sono svantaggi per utilizzare l'S & P 500 come un benchmark per le singole performance del portafoglio. La maggior parte degli investitori è ampiamente diversificata in beni diversi dagli stock, come obbligazioni, metalli preziosi e denaro contante, i cui valori non si riflettono nel S & P 500. L'indice contiene solo le grandi società di capitale di mercato degli Stati Uniti. Al contrario, gli investitori possono possedere piccole cappe o società straniere nei loro portafogli. L'utilizzo del S & P 500 come benchmark può essere una misura imprecisa del rendimento del portafoglio per singoli investitori.

La media industriale di Dow Jones è stata il principale indicatore della salute economica per gli Stati Uniti, ma questo indice contiene solo 30 società ed è limitato nei settori che rappresenta. Il S & P 500 è diventato il principale indice azionario per il suo ambito più ampio. Molti hedge fund confrontano la loro performance annuale con la S & P 500, cercando di realizzare alfa in eccesso rispetto ai rendimenti dell'indice.

Oltre al suo ampio ambito, un altro vantaggio del S & P 500 è che i componenti dell'indice vengono aggiornati trimestralmente. Un comitato determina quali aziende includere nell'indice. I fattori considerati includono una capitalizzazione di mercato superiore a $ 5. 3 miliardi di euro, un flusso pubblico di almeno il 50%, sede centrale dell'U.S., adeguata liquidità e redditività finanziaria. Le aziende devono aver scambiato da sei a dodici mesi dopo le loro offerte iniziali (IPO) prima di essere considerate per l'inclusione nell'indice. A partire dal 2015, l'indice contiene attività valutate a circa $ 1. 7 trilioni. Aggiornando i componenti dell'indice, l'indice può riflettere accuratamente lo stato del mercato delle grandi capsule.

Un svantaggio per l'utilizzo del S & P 500 per scopi di riferimento è che l'indice è sproporzionatamente ponderato verso grandi aziende. Le prime 50 aziende per capitalizzazione di mercato rappresentano circa il 50% del valore dell'indice. Queste 50 aziende hanno un impatto maggiore sul calcolo dell'indice. I movimenti duri dei prezzi nelle grandi aziende hanno un'influenza indebita sull'indice globale. S & P 500 utilizza una capitalizzazione di mercato ponderata per la sua costruzione. L'indice prende il numero di azioni moltiplicato per il prezzo corrente di mercato per determinare la capitalizzazione di mercato per ciascuna società.Tutte le capitalizzazioni di mercato vengono poi aggiunte e divise per numero conosciuto come divisore di indice. Il risultato di questo calcolo è il valore dell'indice.