I tassi di interesse più importanti nell'economia sono il tasso di fondi federali e il tasso di sconto. Il tasso di fondi federali è il tasso di prestito overnight che le banche si addebitano a vicenda. Questo è anche conosciuto come il tasso primario e tutti i tipi di strumenti di credito, come i tassi ipotecari, i rendimenti obbligazionari, il debito aziendale e il debito della carta di credito, sono valutati in base a questo tasso.
I piccoli cambiamenti del tasso primario possono avere effetti sconcertanti sui prezzi, il sentimento, la liquidità, il comportamento degli operatori del mercato e la direzione dell'economia. Anche le aspettative di una variazione del tasso di fondi federali hanno un impatto sui prezzi delle attività. I partecipanti al mercato analizzano i dati economici in entrata e le parole dei funzionari delle banche centrali per ottenere una migliore comprensione della direzione futura di questo tasso.
Il tasso di sconto è l'aliquota che la Federal Reserve incarica le banche di prendere in prestito fondi. Questo è uno degli strumenti principali che la Federal Reserve deve controllare l'offerta monetaria. Se la Federal Reserve cerca di stimolare l'attività di prestito, può ridurre tale tasso in modo che il prestito sia più redditizio per le banche. Se si vuole combattere le pressioni inflazionistiche e ridurre l'offerta monetaria, può aumentare questo tasso di interesse, che diminuisce i prestiti.
Entrambe queste tariffe sono importanti perché determinano l'offerta monetaria dell'economia e il prezzo di altri strumenti di credito. Attraverso i canali fiscali, bancari e monetari, questi tassi finiscono per influenzare, e in alcuni casi, determinanti fattori variabili come crescita del credito; condizioni finanziarie; pagamenti di interessi per il governo, le società e gli individui; la fiducia dei consumatori; mercati delle materie prime; mercati azionari; mercati obbligazionari; e l'occupazione.
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