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Il piano di risparmio registrato e il risparmio fiscale sono entrambi progettati per incoraggiare i canadesi a risparmiare denaro per il futuro, ma gestiscono in modo diverso le imposte. Con un RRSP, i contributi non vengono tassati e riducono direttamente la vostra responsabilità fiscale. I prelievi invece vengono tassati. Poiché i fondi sono specifici per la pensione, i prelievi anticipati portano a ritenute di acconto, ma i prelievi dopo il pensionamento sono generalmente soggetti a minori imposta fiscali. D'altra parte, i contributi a TFSAs sono considerati redditi e tassati ad un tasso normale, mentre i prelievi da TFSAs non sono tassati. I fondi possono essere ritirati da un TFSA in qualsiasi momento senza penalità. A causa di questo, i TFSAs possono essere usati per risparmiare denaro per motivi diversi dal pensionamento senza penalità.

I RRSP non hanno alcuna età minima e tutti i canadesi con reddito guadagnato possono partecipare fino al 18% del loro reddito ogni anno. I contributi inutilizzati ripartiscono ogni anno fino ad un importo annuale massimo di contributi. In generale, i prelievi anticipati non aprono spazio per ulteriori contributi. Fra le eccezioni figurano il Piano Acquirente Home e il Piano di apprendimento permanente, che permettono ai canadesi di prendere in prestito denaro dai rispettivi RRSP in modo specifico verso l'acquisto di una casa o la loro istruzione senza pene fiscali finché i fondi vengono rimborsati tempestivamente al fondo. I RRSP devono essere prelevati o convertiti in un fondo di reddito registrato all'età di 71 anni.

I TFSAs sono aperti solo a quelli di 18 anni. L'importo annuale massimo di contributi è di $ 5 000, ma, come per i RRSP, i contributi inutilizzati riporta agli anni successivi. A differenza dei RRSP, i prelievi provenienti da TFSA possono essere sostituiti in futuro con ulteriori contributi. I TFSA non hanno un'età massima, consentendo ulteriori contributi negli anni di pensionamento.