Il gruppo Vanguard, società di gestione degli investimenti, è stata fondata nel 1975 e ha sede a Malvern, Pennsylvania. Il suo fondatore, John Bogle, ha avviato l'azienda come divisione di Wellington Management Company. Vanguard è stata la prima azienda a offrire ai pubblici fondi indici. A partire dal 2016, Vanguard è il più grande fornitore di fondi comuni e il secondo fornitore di fondi scambiati in borsa (ETF).

Panoramica Aziendale

A partire dal gennaio 2016, Vanguard offre 160 fondi ai suoi oltre 20 milioni di investitori. I fondi d'indice rappresentano ancora l'obiettivo principale del suo business, ma la società si occupa anche di fondi gestiti in modo attivo (la cui gestione contratta con società terze, come Wellington), rendite variabili e servizi di consulenza.

L'avanguardia ha avuto 3 trilioni di dollari in asset globali sotto la gestione (AUM) alla fine del 2014. Gli investitori selezionano tra fondi azionari, fondi a reddito fisso e fondi bilanciati. L'azienda presenta un mix di crescita aggressiva, crescita, crescita e reddito, e fondi di reddito. Forse è meglio conosciuto nel mondo degli investimenti per i suoi rapporti ultra-bassi. Il rapporto medio di spesa tra tutti i fondi Vanguard è solo 0. 18%.

Panoramica del fondo fissi

L'avanguardia offre una selezione robusta di 37 fondi a reddito fisso. Questi fondi sono suddivisi in quattro categorie basati sui titoli che detengono: i fondi del Tesoro / Agenzia, le obbligazioni societarie di investimento, le obbligazioni non di investimento (junk) e le obbligazioni comunali esenti da imposta.

La maggioranza dei fondi obbligazionari del Tesoro Vanguard investe in obbligazioni a medio termine, che in genere hanno scadenze da due a dieci anni in futuro. Tuttavia, l'azienda offre anche cinque fondi obbligazionari a breve termine (con obbligazioni maturati in meno di due anni) e tre fondi obbligazionari a lungo termine (con obbligazioni mature in più di 10 anni). L'interesse sulle obbligazioni del Tesoro è esente da imposta statale ma è federale tassabile.

I fondi obbligazionari per azioni d'investimento di Vanguard variano da ultrasuoni a breve termine (scadenti in meno di due anni) a lungo termine. L'impresa offre anche un fondo per la raccolta differenziata, il suo High Yield Corporate Fund, che prevede obbligazioni societarie a medio termine a non investimenti.

L'avanguardia ha anche fondi obbligazionari comunali, la maggior parte dei quali a lungo termine, da una manciata di stati, tra cui New York, California e Pennsylvania. Gli interessi su tali obbligazioni sono federalmente fiscali e sono esenti da imposte statali anche se il titolare della licenza vive nello stato di emissione.

I rapporti di spesa sui fondi a reddito fisso di Vanguard variano da 0, 07% a 0. 23%. La maggior parte dei fondi obbligazionari di lunga durata della società ha un rendimento medio annuo superiore al 6%, anche se i rendimenti correnti, in presenza di tassi di interesse storicamente bassi, sono molto inferiori.Attualmente, le obbligazioni a medio termine sono in gran parte cedendo tra 1,5 e 3%, con obbligazioni a lungo termine leggermente più alte e legami a breve termine leggermente inferiori.

Panoramica sulla gestione del fondo

Una squadra di gestori di fondi sovrintende ai fondi a reddito fisso di Vanguard. Questi gestori di fondi riferiscono al CIO, Mortimer J. Buckley, che delega la supervisione diretta dei fondi a reddito fisso sulla base del tipo di fondo specifico tra i quattro elencati in precedenza.

Lo stile di investimento di un gestore di fondi Vanguard tende ad essere conservatore e si concentra sulla diversificazione, sull'assegnazione delle risorse intelligenti e, forse, soprattutto, riducendo al minimo i costi. Ciò si riflette nell'impegno dell'impresa di non caricare (commissioni) sulle vendite di fondi e costi di gestione del denaro bassi in termini di industria (rapporti di spesa). Poiché anche i migliori gestori di fondi attivi raramente battono i rendimenti del mercato con un margine significativo a lungo termine, uno dei modi più efficaci per un investitore per massimizzare i rendimenti è ridurre i costi di investimento.

La propensione all'avanguardia verso uno stile di investimento "buy-and-hold", in contrapposizione al tentativo di tempo del mercato per guadagni a breve termine, comporta anche minori spese agli investitori, in particolare con i fondi imponibili. Ne consegue una distribuzione meno frequente delle plusvalenze. I fondi Vanguard sono ideali per gli investitori conservatori e di valore con orizzonti più lunghi sui loro investimenti.