Per essere un trader efficace, è importante conoscere la sensibilità dell'intero portafoglio alla volatilità del mercato. Ciò è particolarmente importante quando si registra forex trading. Poiché le valute sono valutate in coppie, nessuna coppia si compra completamente indipendente dagli altri. Una volta che si conoscono queste correlazioni e come cambiano, è possibile utilizzarli per controllare l'esposizione del portafoglio complessivo. (Per una guida a tutte le cose forex, controlla la nostra Investopedia Feature Speciale: Forex .)

Per esempio, se si stava scambiando la sterlina inglese contro lo yen giapponese (coppia GBP / JPY), ad esempio, si è effettivamente negoziando un derivato delle coppie GBP / USD e USD / JPY; quindi, il GBP / JPY deve essere leggermente correlato ad una se non sia di queste due coppie di valute. Tuttavia, l'interdipendenza tra le valute deriva da più del semplice fatto che siano in coppia. Mentre alcune coppie di valute si muoveranno in tandem, altre coppie di valute possono muoversi in direzioni opposte, in sostanza il risultato di forze più complesse.

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Correlazione, nel mondo finanziario, è la misura statistica della relazione tra due titoli. Il coefficiente di correlazione varia da -1 a +1. Una correlazione di +1 implica che le due coppie di valute si sposteranno nella stessa direzione del 100% del tempo. Una correlazione di -1 implica che le due coppie di valute si muovano nella direzione opposta al 100% del tempo. Una correlazione di zero implica che la relazione tra le coppie di valute sia completamente casuale.

Lettura della Tabella di Correlazione

Con questa conoscenza delle correlazioni, vediamo le seguenti tabelle, ciascuna che mostra le correlazioni tra le principali coppie di valute nel mese di febbraio 2010.

La tabella sopra riportata mostra che nel mese di febbraio (un mese) l'EUR / USD e l'GBP / USD hanno una correlazione positiva molto forte di 0. 95. Ciò implica che quando l'EUR / USD rally, il GBP / USD ha anche radunato il 95% del tempo. Negli ultimi 6 mesi, tuttavia, la correlazione è stata più debole (0. 66) ma nel lungo periodo (1 anno) le due coppie di valute hanno ancora una forte correlazione.
Al contrario, l'EUR / USD e USD / CHF avevano una correlazione negativa quasi perfetta di -1. 00. Ciò implica che il 100% del tempo, quando l'EUR / USD si è radunato, USD / CHF ha venduto. Questa relazione persegue anche in periodi più lunghi, poiché le cifre di correlazione rimangono relativamente stabili.

Ancora le correlazioni non sempre rimangono stabili. Ad esempio, prendi USD / CAD e USD / CHF. Con un coefficiente di 0. 95, hanno avuto una forte correlazione positiva nel corso dell'ultimo anno, ma la relazione si è deteriorata notevolmente nel febbraio 2010 per una serie di motivi, tra cui il rally sui prezzi del petrolio e l'arroganza della Banca del Canada.(Per ulteriori informazioni, vedere

Utilizzare la parità di tasso di interesse per scambiare il Forex

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Correlazioni fare il cambiamento È chiaro allora che le correlazioni cambiano, rendendo ancor più importante lo spostamento delle correlazioni. Il sentimento ei fattori economici globali sono molto dinamici e possono anche cambiare quotidianamente. Le forti correlazioni oggi potrebbero non essere in linea con la correlazione a più lungo termine tra due coppie di valute. Ecco perché è anche molto importante osservare la correlazione tra i sei mesi. Ciò fornisce una prospettiva più chiara sulla relazione media di sei mesi tra le due coppie di valute, che tende ad essere più accurata. Le correlazioni cambiano per una serie di motivi, i più comuni dei quali includono politiche monetarie divergenti, una certa sensibilità dei currency pair ai prezzi delle materie prime, nonché fattori economici e politici unici. Ecco una tabella che mostra le correlazioni tra i sei mesi che le azioni EUR / USD con altre coppie:

Calcola Correlazioni Yourself
Il modo migliore per mantenere la corrente sulla direzione e la forza delle accoppiamenti di correlazione è calcolare li stessi. Questo può sembrare difficile, ma in realtà è abbastanza semplice.

Per calcolare una semplice correlazione, utilizza un foglio di calcolo, come Microsoft Excel. Molti pacchetti di scansione (anche alcuni gratuiti) consentono di scaricare i prezzi storici quotidiani, che possono poi essere trasferiti in Excel. In Excel, utilizza solo la funzione di correlazione, ovvero = CORREL (gamma 1, intervallo 2). Le letture a trazione di un anno, sei, tre e un mese danno la visione più completa delle analogie e delle differenze di correlazione nel tempo; tuttavia, puoi decidere quale o quante di queste letture desideri analizzare.

Ecco il passo passo descritto il processo di calcolo delle correlazioni:
1. Ottieni i dati di prezzo per le due coppie di valute; dire che sono GBP / USD e USD / JPY

2. Crea due colonne singole, ognuna contrassegnata con una di queste coppie. Quindi riempire le colonne con i prezzi quotidiani passati che si sono verificati per ogni coppia nel periodo in cui si sta analizzando

3. Nella parte inferiore di una delle colonne, in uno slot vuoto, digitare = CORREL (

4. Evidenziare tutti i dati in una delle colonne dei prezzi; si dovrebbe ottenere un intervallo di celle nella casella di formula. < 5. Digitare comma
6. Ripetere i passaggi 3-5 per l'altra valuta
7. Chiudere la formula in modo che assomiglia a CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Il numero che viene prodotto rappresenta la correlazione tra le due coppie di valute
Anche se le correlazioni cambiano, non è necessario aggiornare i tuoi numeri ogni giorno, aggiornandosi ogni poche settimane o almeno una volta al mese è generalmente una buona idea
Come utilizzare per gestire l'esposizione
Ora che sai come calcolare le correlazioni, è tempo di passare a come utilizzarli a vostro vantaggio.
Innanzitutto, possono aiutare ad evitare l'inserimento di due posizioni per esempio, sapendo che EUR / USD e USD / CHF si muovono in direzioni opposte quasi il 100% del tempo, si potrebbe vedere che avere un portafoglio di EUR / USD lungo e lungo USD / CHF è lo stesso di avere praticamente nessuna posizione - questo è vero perché, come la correlazione indica, quando i rallimenti EUR / USD, USD / CHF subirà un crollo.D'altra parte, tenendo lungo EUR / USD e lungo AUD / USD o NZD / USD è simile a raddoppiare nella stessa posizione poiché le correlazioni sono così forti. (Per saperne di più in

Forex: passare al mercato della moneta

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La diversificazione è un altro fattore da considerare. Poiché la correlazione EUR / USD e AUD / USD non è tradizionalmente positiva al 100%, i commercianti possono utilizzare queste due coppie per diversificare un po 'il loro rischio pur mantenendo una vista direzionale centrale. Ad esempio, per esprimere una prospettiva ribassista sul dollaro americano, il commerciante, invece di acquistare due lotti dell'EUR / USD, può acquistare un lotto dell'EUR / USD e un lotto del AUD / USD. La correlazione imperfetta tra le due diverse coppie di valute consente una maggiore diversificazione e un rischio marginalmente inferiore. Inoltre, le banche centrali dell'Australia e dell'Europa hanno differenze di politica monetaria diversa, quindi in caso di un rally del dollaro, il dollaro australiano può essere meno influenzato dell'euro, o viceversa.

Un commerciante può anche utilizzare diversi valori pip o point per il suo vantaggio. Considera nuovamente l'EUR / USD e l'USD / CHF. Hanno una correlazione negativa quasi perfetta, ma il valore di un movimento di pip nella EUR / USD è di $ 10 per un sacco di 100.000 unità mentre il valore di un pip in USD / CHF è di $ 9. 24 per lo stesso numero di unità. Ciò implica che i commercianti possano utilizzare USD / CHF per coprire l'esposizione EUR / USD. Ecco come funzionerebbe la copertura: dire che un operatore aveva un portafoglio di un breve lotto EUR / USD di 100.000 unità e di un breve lotto USD / CHF di 100.000 unità. Quando l'EUR / USD aumenta di dieci punti o punti, il commerciante sarebbe giù $ 100 sulla posizione. Tuttavia, dal momento che il USDCHF si muove di fronte all'Euro / USD, la posizione corta USD / CHF sarebbe redditizia, probabilmente si avvicinava a dieci pips più alti, fino a 92 dollari. 40. Questo trasformerebbe la perdita netta del portafoglio in - $ 7. 60 invece di - $ 100. Naturalmente, questa copertura significa anche minori profitti in caso di forti vendite EUR / USD, ma nel caso peggiore, le perdite diventano relativamente più basse. Indipendentemente dal fatto che stai cercando di diversificare le tue posizioni o di trovare coppie alternate per sfruttare la tua visione, è molto importante essere consapevoli della correlazione tra le varie coppie di valute e le loro tendenze spostanti. Questa è una conoscenza potente per tutti i professionisti che dispongono di più di una coppia di valute nei loro conti commerciali. Tali conoscenze aiutano i commercianti, diversificano, si copiano o si raddoppiano sui profitti.
La linea di fondo

Per essere un operatore efficace, è importante capire come le coppie di valute diverse si muovono in relazione gli altri in modo che i commercianti possano meglio capire la loro esposizione. Alcune coppie di valute si muovono in tandem tra loro, mentre altri possono essere opposti polari. Imparare sulla correlazione di valuta aiuta i commercianti a gestire meglio i loro portafogli. Indipendentemente dalla vostra strategia di trading e se stai cercando di diversificare le tue posizioni o di trovare coppie alternative per sfruttare la tua visione, è molto importante tenere presente la correlazione tra le diverse coppie di valute e le loro tendenze spostanti.(Per ulteriori informazioni, consultate il nostro

Forex Tutorial
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