Non finisce mai. Non importa quante volte cerchi di insegnare a qualcuno di non tentare di chiamare un fondo, o di prendere un coltello in discesa, continuano a cercare di essere un eroe. Si prega di capire che anche se si fosse corretto chiamare un fondo di petrolio, se avete questa mentalità di tentare sempre di chiamare un fondo nei mercati, nelle scorte e negli ETF, quante volte sarai effettivamente corretto? Alla fine finirete un perdente. Se vuoi guadagnare denaro sul mercato, devi seguire le tendenze, ma con una strategia conservatrice di centri di costo del dollaro in cui è sempre disponibile il denaro, che mantiene il tuo potere d'acquisto.

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Oppure si potrebbe essere come Warren Buffet e semplicemente acquistare buone aziende ad un buon prezzo. Di più su questo più tardi …

È possibile, se non è probabile, che tu abbia fatto bene durante il mercato del toro 2009-2015, ma devi riconoscere che qualcuno avrebbe potuto gettare tre freccette su una pagina stampata della S & P 500 e fare bene durante quel periodo di tempo. La corsa libera è finita. Per fare soldi in questo mercato, è necessario essere più consapevoli delle condizioni economiche, che avranno quindi un impatto sugli investimenti. E, naturalmente, non puoi escludere l'impatto della Federal Reserve.

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La situazione dell'olio rimane la stessa: sovraccarico e mancanza di domanda. Ciò non cambierà in qualsiasi momento. L'unica speranza per un rimbalzo relativamente sostenibile nel corso del prossimo anno è se vi è una scossa di settore a causa di fallimenti. Ciò potrebbe accadere nella seconda metà dell'anno, dopo la scadenza dei contratti futures. Tuttavia, questo non significa che si debba investire in olio.

Ecco il dilemma. L'unica possibilità per un vero e proprio rally sostenibile in petrolio è se la domanda ritorna. Con il tempo che accade, l'energia alternativa potrebbe aver compiuto progressi significativi. Non c'è possibilità che una generazione incentrata sull'essere verde avrà un impulso per innovare nel mondo dell'energia della vecchia scuola. Tutto cambia, e se non cambia con esso, sei destinato a fallire. (Per ulteriori informazioni, vedere: Gloom and Doom per i mercati globali nel 2016? )

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Per quanto riguarda la situazione attuale della domanda di petrolio, ogni economia importante del mondo soffre di popolazioni che invecchiano, il che rallenta le spese per i consumatori. La Cina, che da anni è stata il grande fattore di crescita, sta mostrando debolezza e le notizie negative più recenti stanno producendo PMI che arriva a 49. 4 in dicembre contro 49.7 nel mese di dicembre. Ciò fa sei mesi consecutivi di contrazione - ogni lettura sotto 50 mostra contrazione. Questo accade perché la domanda non è presente. Quella mancanza generale della domanda dei consumatori è anche perché l'olio continua a muoversi più in basso.

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Exotex Mobile Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creato con Highstock 4.2. 6 ) e BP p. l. c. (BP BPBP41. 41 + 2. 10% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha appena riportato scarsi risultati. Allo stesso tempo, Warren Buffett ha nuovamente aumentato la sua partecipazione in Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Questo significa che esiste un'opportunità di acquisto in PSX? Sarebbe il caso di seguire il miglior investitore in tutta la storia? Rispondere di seguito, oltre alla giustificazione della risposta. Tutti i numeri sottostanti al 3 febbraio 2016.

Risultati recenti

Exxon Mobil ha recentemente segnalato guadagni di $ 16. 2 miliardi per l'anno fiscale 2015. Non è male, ma non buono rispetto a 32 dollari. 5 miliardi di guadagni nel fiscal-year 2014. I risultati del Q4 non furono impressionanti, con un guadagno del 58%.

La situazione della BP è stata peggiore, con la linea di fondo che cade il 91% per l'anno fiscale 2015 su base annua. La società ha riportato una perdita di $ 6. 5 miliardi e 2 dollari. 2 miliardi nel quarto trimestre. E l'azione ha risposto con una diminuzione dell'8,45%.

Questo è molto semplice: perché investirebbe in una società che ha perso solo $ 6. 5 miliardi? È una cosa da investire in una società di crescita che sta perdendo soldi perché sta crescendo sulla linea principale e potrebbe trasformare un profitto in futuro. È un'altra cosa investire in un gigante un tempo che sta perdendo soldi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

L'economia cambiata del business petrolifero .) Non esiste una crescita superiore per BP e non ci sarà per un po '. In questo caso, BP sta aggredendo in modo aggressivo i dipendenti. Purtroppo, questo è stato previsto per tutto lo spazio energetico e se si guarda alla grande immagine, significa più feriti consumatori, che rallenta ulteriormente la domanda e alimenta la deflazione. Siamo bloccati in un ciclo vizioso. L'ironia è che il ciclo vizioso è l'unica via d'uscita.

Tra l'altro, il CEO di BP, Bob Dudley, ha recentemente dichiarato: "L'olio è più basso per lungo tempo, ma non per sempre. "Ti ha appena dato la risposta.

The Buffett Theory

Se avessi seguito gli investimenti di Buffett negli ultimi decenni, saresti facilmente un milionario. Questo potrebbe immediatamente farti pensare che si dovrebbe iniziare una posizione in PSX, ma questo non è il caso.

Grazie alla diversificazione e alla gestione della qualità, PSX potrebbe mantenersi migliori dei suoi coetanei, ma non si dovrebbe aspettare che si tratti di un mercato deflazionistico. L'ascolto contro Warren Buffett sembrerebbe assurdo, ma sono in piedi da questa chiamata.

Warren Buffett ha spesso ammesso che non presta molta attenzione alle condizioni macroeconomiche. Investisce semplicemente in società eccezionali, sapendo che alla fine farà soldi. È corretto, ma "in fin dei conti" in questo ambiente ha il potenziale di essere

molto lungo tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Scheda di report del portafoglio di Warren Buffett . Buffett ha fatto i suoi soldi durante il più grande boom economico della storia. Pertanto, non aveva bisogno di prestare molta attenzione alle condizioni macroeconomiche. Bastava solo scegliere aziende di alta qualità. Ciò ha senso. Il problema è che l'epoca in piena espansione è finita.È per questo che Buffett non ha funzionato bene durante la crisi finanziaria. È stato salvato da una politica monetaria altamente accomodante. Questo non è probabile che questo sia il caso.

PSX ha apprezzato il 6,14% nel corso dell'anno scorso, che è eccellente per qualsiasi azienda legata all'energia. PSX è stato scritto circa rialzando qui in diverse occasioni, ma c'è troppa pressione esterna affinché tale opinione rimanga. Infatti, PSX ha scivolato il 15,29% negli ultimi tre mesi. Un positivo per PSX è una bassa resa del dividendo del 2. 79%. Questo potrebbe sembrare controverso, ma questo aiuterà a impedire a Phillips 66 di correre in problemi di debito in fondo alla strada. Tuttavia, PSX è ancora troppo rischioso qui. Si aspetta di offrire più resilienza rispetto ai coetanei, ma l'apprezzamento degli stock nel prossimo anno sarà difficile da raggiungere.

La linea inferiore

Per mantenerla semplice: è troppo presto per cominciare a cercare offerte in compagnie petrolifere. Quello include le tre società sopra elencate, con BP che è il più rischioso. Devi anche stare attenti nel lungo raggio, perché l'energia alternativa ruberà la quota entro il momento in cui la domanda mondiale di petrolio migliora. Questo è chiaramente evidente negli Stati Uniti; La Cina sta cercando di frenare l'inquinamento; e il governo indiano si concentra sull'aumento degli investimenti in energia alternativa. Questi sono solo tre esempi importanti. Tutto qui scritto è una questione di opinione. Fai la tua ricerca prima di prendere decisioni di investimento. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Che cosa determina i prezzi del petrolio? ) Dan Moskowitz non ha posizioni in XOM, BP o PSX.